2. Методы представления ценовой информации

К оглавлению 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101
102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116

Технический анализ использует разнообразные аналитические

инструменты, требующие построения графиков. Существует несколько

видов представления биржевых котировок.

Каждый вид графиков дает свой взгляд на рынок, и аналитики пред-

почитают использовать несколько видов графиков для достижения мак-

симальной глубины анализа.

Существует ряд способов построения графиков: два способа пост-

роения вертикальной оси цены и один шкалы времени.

Арифметическая вертикальная ценовая ось

Наиболее часто используемый метод – арифметическая шкала, где

каждое деление означает стандартный шаг цены. Это имеет смысл тогда,

когда диапазон цен неширок и рассматриваемые временные периоды

сравнительно небольшие.

Логарифмическая вертикальная ценовая ось

Этот метод использует логарифмическую вертикальную ось и

арифметическую шкалу времени, поэтому он часто называется полуло-

гарифмическим. Главная цель логарифмической шкалы – возможность

представления большого диапазона изменения цены за определенный

период времени.

Шкала времени

Шкалы времени могут быть различными – от регистрации на гра-

фике каждой сделки до изображения только последней сделки каждого

месяца. Дневной график более детален, а недельный график меньше «за-

громожден», на нем видна более масштабная картина. При техническом

анализе специалисты выбирают такой масштаб, который наиболее точно

соответствует временному промежутку их исследования или торговли.

Линейные графики

Самая простая форма графика. Он представляет собой ломаную

линию, соединяющую отдельные значения цен через выбранный интер-

вал времени. На вертикальной шкале могут откладываться цены спроса

и предложения, максимальные, минимальные цены или цены закрытия.

Шкала времени может быть различной – тиковой (цена каждой сделки),

часовой, дневной, недельной и т.д.

Дневные линейные графики особенно удобны, когда нужна общая

картина на уровне основной тенденции. При отражении ценовых данных

за очень длительный период – скажем, за несколько лет – их легче считы-

вать именно с линейного графика.

Бары

Графики в виде «баров» наиболее часто используются западными

специалистами для представления движения цен. В каждом баре отобра-

жена информация о любом стандартном периоде времени – от минуты до

года, в зависимости от выбранного временного промежутка.

На вертикальной линии, называемой «баром» отображаются четы-

ре важных показателя:

максимальная (high) и минимальная (low) цены, объединенные

вертикальным столбиком;

цена открытия (open), которая отмечается маленькой горизон-

тальной чертой слева от столбика (цена открытия не всегда исполь-

зуется при анализе);

цена закрытия (close), которая отмечается маленькой горизон-

тальной чертой справа от столбика.

Графики в виде «баров» предпочтительнее в использовании, пос-

кольку содержат больше информации, чем простой линейный график и

при этом обобщают данные за каждый период очень компактно. Впрочем,

читать график при большом количестве периодов времени, изображен-

ных в виде «баров», становится затруднительно.

Свечи

Графики в виде «японских свечей» отображают данные за каждый

стандартный период времени, особым способом, который учитывает

связь и взаимное расположение цен открытия и закрытия.

Каждый период изображается в виде «свечи», состоящей из «тела»

и «теней», также называемых «фитилями». Тело свечи отображает интер-

вал между ценами открытия и закрытия (или ценой открытия и последней

ценой), а тени отображают максимальную и минимальную цену, если они

находятся за пределами цен открытия и закрытия.

Кроме того, свеча дает визуальное представление об относитель-

ном изменении цены ценной бумаги за период времени:

если цена закрытия ниже, чем цена открытия, то тело свечи закра-

шивается черным.

если цена закрытия выше, чем цена открытия, то тело свечи оста-

ется белым.

Таким образом, «японские подсвечники» предоставляют для ана-

лиза дополнительные параметры: цвет, форму и взаимное расположение

свечей.

Поэтому подобные графики в настоящее время использует огром-

ное количество трейдеров во всем мире. (Более подробно смотри в книге

Стива Ниссона «Японские свечи: графический анализ финансовых рын-

ков». М., Диаграмма, 1998 г.)

Крестики-нолики

Простой метод отображения движения цен на любом рынке для

определения моделей и трендов. Эти графики легко строить, на них нет

шкалы времени, а отображается только изменение цены в выбранных ана-

литиком пределах.

Первоначально подобный способ построения графиков называл-

ся «книжным методом». Во второй половине XIX – начале XX веков (с

появлением телеграфа) этот способ был одним из наиболее популярных

инструментов биржевых спекулянтов.

Он и до сих пор используется при торговле на фьючерсных бир-

жах. Основным параметром графика является фиксированный интервал

изменения цены. По его достижении на графике ставится крестик (в слу-

чае повышения цены) и нолик (в случае понижения). Второй важный

параметр – это количество изменений, составляющих разворот. Особен-

ностью этих графиков является том, что горизонтальная ось зависит от

времени нелинейным образом, поэтому разные дни дополнительно поме-

чаются указанием числа или цветом.

Ренко

График «ренко» (renko chart), называют также графиком «нери»,

учебным или зигзаговым графиком. Внешне графики «ренко» напомина-

ют блоки. Иногда блоки графиков «ренко» называют «кирпичами» (есть

мнение, что термин «ренко» происходит от слова «ренга», что по-

японски означает «кирпич»).

При построении графика «ренко» большое значение имеет величи-

на движения. Здесь учитываются только движения, величина которых рав-

на определенному порогу или превосходит его. Если сегодняшний прирост

рынка оказался не меньше заданной величины, на графике «ренко» появ-

ляется новый кирпич. Все кирпичи имеют одинаковый размер.

Диапазон использования графиков «ренко» ограничен. Но они дают

хорошие сигналы о развороте тенденции, связанные с появлением бычье-

го белого кирпича или медвежьего черного кирпича.

Поскольку график «ренко» относится к инструментам следования

за тенденцией, то в условиях горизонтального коридора он может пода-

вать ложные сигналы. Однако, как и другие инструменты такого типа, он

гарантирует трейдеру участие в основной части тенденции.