Когнитивные искажения

Люди создают и используют определенные способы восприятия окружающего мира. В жизни происходит так, что свойственные человеку эмоции зачастую приводят к искажению восприятия окружающей реальности. Ученые называют такие искажения когнитивными искажениями, или заблуждениями. Даже трейдеру, торгующему с помощью механических торговых систем, невозможно избежать влияния когнитивных искажений. Если десять человек будут торговать с помощью одной и той же системы, то у всех десяти будут разные результаты. Каждый трейдер вносит в работу торговой системы свойственные ему одному нюансы, и никакая механическая система не может полностью защитить его от эмоционального фактора. Влияние когнитивных искажений на интуитивного трейдера, безусловно, значительно сильнее, чем на системного трейдера. Поэтому для него гораздо важнее задача контролировать, чтобы те не приводили к формированию ложных представлений и неправильному поведению на рынке.

Вот некоторые примеры когнитивных искажений, очень сильно влияющих на трейдинг, и правил, призванных эти заблуждения преодолеть.

Неприятие потерь свойственно человеку – люди гораздо эмоциональнее реагируют на проигрыши, чем на выигрыши. Решение закрыть убыточную позицию всегда очень болезненно для трейдера. Пока он не вышел из позиции, у него сохраняется надежда на то, что рынок вернется к прежнему уровню и избавит его от поражения. Увы, надежда – очень плохой союзник трейдера. Я бы даже сказал – опасный! Закрытие убыточных позиций должно быть очень четко прописано в правилах трейдера и неукоснительно соблюдаться!

Важно осознать, что неудачи и сопутствующие им убытки – это часть работы трейдера. Без поражений нет побед. От этого никуда не деться. На самом деле убытки гораздо больше способствуют развитию трейдера, чем успехи. Благодаря управлению рисками и контролю над убытками выигрышные сделки с лихвой компенсируют проигрышные. Важно уметь делать из поражений правильные выводы и не допускать таких убытков, которые могут стать для вас фатальными.

Другим распространенным когнитивным предубеждением является вера в то, что вы умнее рынка. Увы, познать рынок полностью невозможно! Вот что пишет об этой стороне познания рынка один из наиболее успешных фьючерсных трейдеров в мире Ларри Вильямс: «После 30 лет торговли большая часть рынка все равно выше моего понимания. Как это ни банально звучит, я все еще справляюсь кое-как, понимая, как ничтожно мало я знаю о рынке. Мне кажется, я никогда не буду способен постичь его целиком, а кое-что мне приходится переучивать много раз».

Ларри Вильямс считает, что успех в торговле напрямую не связан с интеллектом. Было очень много людей, добившихся высоких результатов в других областях и пришедших на рынок в уверенности, что и здесь их способности, несомненно, принесут им успех. И их ждало очень горькое разочарование!

В любой момент рынок может повести себя так, как захочет. Любой самый правильный, самый очевидный вход в позицию может не сработать, если какой-то крупный игрок решит совершить сделку (по любой причине), направленную против вас прямо в тот момент, когда вы открыли позицию.

Можно обидеться на рынок, но пользы в этом никакой. Помимо биржевой торговли, вероятно, не найдется ни одной другой такой профессии, где настолько важно уметь признавать свою неправоту. Возьмем для примера врача или юриста. Врач никогда не согласится с тем, что он поставил неправильный диагноз. Адвокат никогда не сообщит, что он неудачно выступил на процессе и не сумел защитить интересы клиента из-за того, что загулял в ресторане до глубокой ночи, не выспался и оказался не готов к процессу. Скорее он скажет, что сделал все, что мог, но, например, судья оказался необъективен или не разобрался в обстоятельствах дела. Ему невыгодно признавать свою вину, и он не будет этого делать, поэтому никто никогда не будет знать правды, кроме него. Возможно, он настолько старательно будет внушать вам мысль о своей правоте, что и сам поверит в это.

На бирже все обстоит по-другому. В торговле спрятаться некуда, свалить вину не на кого, вы должны нести ответственность за свои действия. Остаток на вашем счете никогда не лжет.

В реальном мире от вас ожидают постоянной деятельности. В биржевой торговле, однако, иногда лучшее, что можно сделать, – это ничего не делать. Попытка сделать «что-то» в такой ситуации может лишь нанести ущерб вашему счету. Хорошо, если у вас дела идут успешно и вы легко можете переносить это бездействие. А если наоборот: вы совершили несколько неудачных сделок и теперь рветесь в бой, но ситуация такова, что лучше ничего не предпринимать? Иногда бывает очень трудно бороться с искушением совершить сделку.

Чем меньше сделок вы будете совершать, тем выше вероятность вашего успеха. Входы в рынок должны быть очень выборочными и в идеале совершаться тогда, когда максимальное количество установок сложилось в вашу пользу. Это может быть и несколько сделок в день, и несколько сделок в неделю, все зависит от вашего тайм-фрейма, от тех рыночных колебаний, которые вы торгуете. Торговать нужно постоянно, но очень избирательно.

В то же время нельзя ждать слишком долго. Когда ВСЕ факторы выстроятся в вашу пользу, может оказаться, что выгодная ситуация замечена слишком многими игроками и открывать позицию уже поздно, она может привести к неудаче. Вы не можете ждать, пока все светофоры переключатся на зеленый.

Когнитивных заблуждений так много, что какое-нибудь из них всегда крутится где-то рядом и ждет подходящего случая, чтобы вам напакостить. Если вы чувствуете, что входите в сделку из-за эмоций, из-за опасения, что рынок уйдет без вас, – пропустите сделку, уже слишком поздно.

Следующее когнитивное искажение приводит к тому, что мы имеем склонность к закрытию выигрышных позиций и передержке убыточных.

Джесси Ливермор пишет об одном из таких случаев в своей карьере, когда он лишился всего своего состояния: «Я все сделал с точностью до наоборот. Хлопок приносил мне убытки, и я его сохранил. Пшеница показывала прибыль, и я ее продал. Для спекулянта нет худшей ошибки, чем цепляться за проигранную партию. Следует всегда продавать то, что создает убыток, и сохранять то, что приносит прибыль».

Удержание плохой позиции наносит вред не только тем, что создает риск увеличения убытка, но и тем, что отвлекает вас от рынка и лишает возможности совершить выгодные сделки.

Я заметил интересную закономерность. Чем больше неудачных сделок проведешь, тем выше оптимизм. Появляется непонятно откуда-то берущаяся уверенность, что уж следующая сделка обязательно будет успешной! Это тоже одно из когнитивных заблуждений. В то же время, если несколько сделок подряд оказались удачными, появляется чувство, что следующая сделка принесет разочарование. Видимо, так устроена человеческая психика, что очень многие люди верят: у выигрыша больше шансов обратиться в проигрыш, чем у проигрыша. На самом деле на рынке, как и в человеческой природе, шансы все время сдвигаются то в одну, то в другую сторону и закон «возврата к среднему» действует далеко не всегда. И у меня, и у всех трейдеров, с кем я разговаривал, бывали серии по 8-15 прибыльных сделок подряд. Бывало и наоборот – серии убыточных сделок. По этой причине многие торговые системы работают по принципу увеличения ставок во время выигрышей и уменьшения во время проигрышей.

Следующее когнитивное заблуждение касается оценки нами нашей торговли. На бирже много случайностей, поэтому не всегда правильные решения приводят к желаемому результату, и наоборот. Здесь нельзя оценивать принятое решение по результату. Иногда на вопрос о сделке вообще нет ответа. Так как же оценивать свою торговлю?

Ответом могут стать слова Джо ДиНаполи:

Торговый план – это набор руководящих правил трейдера, сформулированных с некоторой гибкостью – при интуитивном подходе к торговле или с абсолютной жесткостью – при механическом подходе.

Для достижения успеха нам постоянно следует придерживаться плана нашего сражения и быть такими же последовательными в количестве денег, выделяемых для поддержки каждой сделки.

Сложность трейдинга состоит не в сфере концепций, а в их применении. И успехи или провалы в значительно большей степени связаны с психологическими качествами, чем с уровнем интеллекта. Достаточно легко научиться правильным шагам в трейдинге. Гораздо сложнее суметь постоянно применять их на практике!

Люди создают и используют определенные способы восприятия окружающего мира. В жизни происходит так, что свойственные человеку эмоции зачастую приводят к искажению восприятия окружающей реальности. Ученые называют такие искажения когнитивными искажениями, или заблуждениями. Даже трейдеру, торгующему с помощью механических торговых систем, невозможно избежать влияния когнитивных искажений. Если десять человек будут торговать с помощью одной и той же системы, то у всех десяти будут разные результаты. Каждый трейдер вносит в работу торговой системы свойственные ему одному нюансы, и никакая механическая система не может полностью защитить его от эмоционального фактора. Влияние когнитивных искажений на интуитивного трейдера, безусловно, значительно сильнее, чем на системного трейдера. Поэтому для него гораздо важнее задача контролировать, чтобы те не приводили к формированию ложных представлений и неправильному поведению на рынке.

Вот некоторые примеры когнитивных искажений, очень сильно влияющих на трейдинг, и правил, призванных эти заблуждения преодолеть.

Неприятие потерь свойственно человеку – люди гораздо эмоциональнее реагируют на проигрыши, чем на выигрыши. Решение закрыть убыточную позицию всегда очень болезненно для трейдера. Пока он не вышел из позиции, у него сохраняется надежда на то, что рынок вернется к прежнему уровню и избавит его от поражения. Увы, надежда – очень плохой союзник трейдера. Я бы даже сказал – опасный! Закрытие убыточных позиций должно быть очень четко прописано в правилах трейдера и неукоснительно соблюдаться!

Важно осознать, что неудачи и сопутствующие им убытки – это часть работы трейдера. Без поражений нет побед. От этого никуда не деться. На самом деле убытки гораздо больше способствуют развитию трейдера, чем успехи. Благодаря управлению рисками и контролю над убытками выигрышные сделки с лихвой компенсируют проигрышные. Важно уметь делать из поражений правильные выводы и не допускать таких убытков, которые могут стать для вас фатальными.

Другим распространенным когнитивным предубеждением является вера в то, что вы умнее рынка. Увы, познать рынок полностью невозможно! Вот что пишет об этой стороне познания рынка один из наиболее успешных фьючерсных трейдеров в мире Ларри Вильямс: «После 30 лет торговли большая часть рынка все равно выше моего понимания. Как это ни банально звучит, я все еще справляюсь кое-как, понимая, как ничтожно мало я знаю о рынке. Мне кажется, я никогда не буду способен постичь его целиком, а кое-что мне приходится переучивать много раз».

Ларри Вильямс считает, что успех в торговле напрямую не связан с интеллектом. Было очень много людей, добившихся высоких результатов в других областях и пришедших на рынок в уверенности, что и здесь их способности, несомненно, принесут им успех. И их ждало очень горькое разочарование!

В любой момент рынок может повести себя так, как захочет. Любой самый правильный, самый очевидный вход в позицию может не сработать, если какой-то крупный игрок решит совершить сделку (по любой причине), направленную против вас прямо в тот момент, когда вы открыли позицию.

Можно обидеться на рынок, но пользы в этом никакой. Помимо биржевой торговли, вероятно, не найдется ни одной другой такой профессии, где настолько важно уметь признавать свою неправоту. Возьмем для примера врача или юриста. Врач никогда не согласится с тем, что он поставил неправильный диагноз. Адвокат никогда не сообщит, что он неудачно выступил на процессе и не сумел защитить интересы клиента из-за того, что загулял в ресторане до глубокой ночи, не выспался и оказался не готов к процессу. Скорее он скажет, что сделал все, что мог, но, например, судья оказался необъективен или не разобрался в обстоятельствах дела. Ему невыгодно признавать свою вину, и он не будет этого делать, поэтому никто никогда не будет знать правды, кроме него. Возможно, он настолько старательно будет внушать вам мысль о своей правоте, что и сам поверит в это.

На бирже все обстоит по-другому. В торговле спрятаться некуда, свалить вину не на кого, вы должны нести ответственность за свои действия. Остаток на вашем счете никогда не лжет.

В реальном мире от вас ожидают постоянной деятельности. В биржевой торговле, однако, иногда лучшее, что можно сделать, – это ничего не делать. Попытка сделать «что-то» в такой ситуации может лишь нанести ущерб вашему счету. Хорошо, если у вас дела идут успешно и вы легко можете переносить это бездействие. А если наоборот: вы совершили несколько неудачных сделок и теперь рветесь в бой, но ситуация такова, что лучше ничего не предпринимать? Иногда бывает очень трудно бороться с искушением совершить сделку.

Чем меньше сделок вы будете совершать, тем выше вероятность вашего успеха. Входы в рынок должны быть очень выборочными и в идеале совершаться тогда, когда максимальное количество установок сложилось в вашу пользу. Это может быть и несколько сделок в день, и несколько сделок в неделю, все зависит от вашего тайм-фрейма, от тех рыночных колебаний, которые вы торгуете. Торговать нужно постоянно, но очень избирательно.

В то же время нельзя ждать слишком долго. Когда ВСЕ факторы выстроятся в вашу пользу, может оказаться, что выгодная ситуация замечена слишком многими игроками и открывать позицию уже поздно, она может привести к неудаче. Вы не можете ждать, пока все светофоры переключатся на зеленый.

Когнитивных заблуждений так много, что какое-нибудь из них всегда крутится где-то рядом и ждет подходящего случая, чтобы вам напакостить. Если вы чувствуете, что входите в сделку из-за эмоций, из-за опасения, что рынок уйдет без вас, – пропустите сделку, уже слишком поздно.

Следующее когнитивное искажение приводит к тому, что мы имеем склонность к закрытию выигрышных позиций и передержке убыточных.

Джесси Ливермор пишет об одном из таких случаев в своей карьере, когда он лишился всего своего состояния: «Я все сделал с точностью до наоборот. Хлопок приносил мне убытки, и я его сохранил. Пшеница показывала прибыль, и я ее продал. Для спекулянта нет худшей ошибки, чем цепляться за проигранную партию. Следует всегда продавать то, что создает убыток, и сохранять то, что приносит прибыль».

Удержание плохой позиции наносит вред не только тем, что создает риск увеличения убытка, но и тем, что отвлекает вас от рынка и лишает возможности совершить выгодные сделки.

Я заметил интересную закономерность. Чем больше неудачных сделок проведешь, тем выше оптимизм. Появляется непонятно откуда-то берущаяся уверенность, что уж следующая сделка обязательно будет успешной! Это тоже одно из когнитивных заблуждений. В то же время, если несколько сделок подряд оказались удачными, появляется чувство, что следующая сделка принесет разочарование. Видимо, так устроена человеческая психика, что очень многие люди верят: у выигрыша больше шансов обратиться в проигрыш, чем у проигрыша. На самом деле на рынке, как и в человеческой природе, шансы все время сдвигаются то в одну, то в другую сторону и закон «возврата к среднему» действует далеко не всегда. И у меня, и у всех трейдеров, с кем я разговаривал, бывали серии по 8-15 прибыльных сделок подряд. Бывало и наоборот – серии убыточных сделок. По этой причине многие торговые системы работают по принципу увеличения ставок во время выигрышей и уменьшения во время проигрышей.

Следующее когнитивное заблуждение касается оценки нами нашей торговли. На бирже много случайностей, поэтому не всегда правильные решения приводят к желаемому результату, и наоборот. Здесь нельзя оценивать принятое решение по результату. Иногда на вопрос о сделке вообще нет ответа. Так как же оценивать свою торговлю?

Ответом могут стать слова Джо ДиНаполи:

Торговый план – это набор руководящих правил трейдера, сформулированных с некоторой гибкостью – при интуитивном подходе к торговле или с абсолютной жесткостью – при механическом подходе.

Для достижения успеха нам постоянно следует придерживаться плана нашего сражения и быть такими же последовательными в количестве денег, выделяемых для поддержки каждой сделки.

Сложность трейдинга состоит не в сфере концепций, а в их применении. И успехи или провалы в значительно большей степени связаны с психологическими качествами, чем с уровнем интеллекта. Достаточно легко научиться правильным шагам в трейдинге. Гораздо сложнее суметь постоянно применять их на практике!