Анализ рынка
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101
102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118
119 120 121 122 123 124 125 126 127 128
Модель рынка служит основой для общего анализа рынка, задачей которого является определение благоприятных торговых условий для дальнейшего планирования тактик входа в рынок.
Анализ рынка начинается всегда с элементарного наблюдения за активностью рынка, что отражается в количественных характеристиках цены и особенно объема. Снижение торговых объемов свидетельствует о низком интересе участников. Обычно ценовой диапазон при этом сужается, а рынок переходит в боковой тренд.
Основные факторы, действующие на рынок, можно разделить на внутренние и внешние.
Самые важные внутренние факторы – это ликвидность, сила или слабость национальной валюты, недооцененность или переоцененность акций по сравнению с зарубежными аналогами, корпоративные новости, политическая стабильность.
К внешним факторам относятся события на зарубежных фондовых и валютных рынках и цены на сырье. Доминирующее влияние на все фондовые рынки, и российский в этом плане не исключение, оказывает состояние дел на американском фондовом рынке.
Среди технических факторов, которые, по существу, являются отражением эмоций и психологии участников, следует выделить 200-дневную среднюю скользящую. Существует известная рыночная поговорка о том, что рыночные быки живут выше 200-дневного среднего скользящего, а рыночные медведи – ниже. Это означает, что рынок является бычьим или медвежьим в зависимости от того, где находится цена относительно столь важного связующего уровня, и именно этот уровень определяет, являются ли стратегии крупных институциональных игроков трендовыми или контртрендовыми по своей сути. Рынок обычно меняет свой характер, когда пересекает этот важный психологический барьер.
Очень большое влияние на российский фондовый рынок вследствие его сырьевой направленности оказывают цены на нефть. Это вполне закономерно, поскольку большую часть наиболее ликвидных российских акций составляют акции нефтяных и других компаний сырьевого сектора. Соответственно они имеют и наибольшее представительство в фондовых индексах ММВБ и РТС.
При отсутствии собственных идей изменение цен на российские акции и, соответственно, индекса ММВБ на краткосрочном уровне в большинстве случаев почти в точности воспроизводит изменение индекса широкого рынка S&P500. Однако иногда складывается такая ситуация, когда он перестает копировать американский индекс и начинает следовать за изменением стоимости нефти. В долгосрочном плане изменение российских индексов в гораздо большей степени отражает стоимость нефти, чем тенденции на мировых фондовых рынках.
Большую часть времени российский рынок следует в русле мировых тенденций, однако иногда бывает так, что в нем просыпается своя гордость и стать и он начинает вести себя независимо. Порой для этого действительно находятся какие-то свои внутренние причины, но случается, что он растет сам по себе, просто потому, что так захотелось какой-то группе крупных игроков. Как правило, после такого неадекватного роста рынок резко и очень неожиданно для некоторых участников возвращается в свое естественное состояние.
Модель рынка служит основой для общего анализа рынка, задачей которого является определение благоприятных торговых условий для дальнейшего планирования тактик входа в рынок.
Анализ рынка начинается всегда с элементарного наблюдения за активностью рынка, что отражается в количественных характеристиках цены и особенно объема. Снижение торговых объемов свидетельствует о низком интересе участников. Обычно ценовой диапазон при этом сужается, а рынок переходит в боковой тренд.
Основные факторы, действующие на рынок, можно разделить на внутренние и внешние.
Самые важные внутренние факторы – это ликвидность, сила или слабость национальной валюты, недооцененность или переоцененность акций по сравнению с зарубежными аналогами, корпоративные новости, политическая стабильность.
К внешним факторам относятся события на зарубежных фондовых и валютных рынках и цены на сырье. Доминирующее влияние на все фондовые рынки, и российский в этом плане не исключение, оказывает состояние дел на американском фондовом рынке.
Среди технических факторов, которые, по существу, являются отражением эмоций и психологии участников, следует выделить 200-дневную среднюю скользящую. Существует известная рыночная поговорка о том, что рыночные быки живут выше 200-дневного среднего скользящего, а рыночные медведи – ниже. Это означает, что рынок является бычьим или медвежьим в зависимости от того, где находится цена относительно столь важного связующего уровня, и именно этот уровень определяет, являются ли стратегии крупных институциональных игроков трендовыми или контртрендовыми по своей сути. Рынок обычно меняет свой характер, когда пересекает этот важный психологический барьер.
Очень большое влияние на российский фондовый рынок вследствие его сырьевой направленности оказывают цены на нефть. Это вполне закономерно, поскольку большую часть наиболее ликвидных российских акций составляют акции нефтяных и других компаний сырьевого сектора. Соответственно они имеют и наибольшее представительство в фондовых индексах ММВБ и РТС.
При отсутствии собственных идей изменение цен на российские акции и, соответственно, индекса ММВБ на краткосрочном уровне в большинстве случаев почти в точности воспроизводит изменение индекса широкого рынка S&P500. Однако иногда складывается такая ситуация, когда он перестает копировать американский индекс и начинает следовать за изменением стоимости нефти. В долгосрочном плане изменение российских индексов в гораздо большей степени отражает стоимость нефти, чем тенденции на мировых фондовых рынках.
Большую часть времени российский рынок следует в русле мировых тенденций, однако иногда бывает так, что в нем просыпается своя гордость и стать и он начинает вести себя независимо. Порой для этого действительно находятся какие-то свои внутренние причины, но случается, что он растет сам по себе, просто потому, что так захотелось какой-то группе крупных игроков. Как правило, после такого неадекватного роста рынок резко и очень неожиданно для некоторых участников возвращается в свое естественное состояние.