Игра в шорт

Основное правило биржевой игры гласит: следуйте тренду. Так почему же тогда так много игроков упускают благоприятные возможности, связанные с игрой в шорт? Роберт Дил в одной из своих книг пишет, что только 2 % американцев когда-либо шортили акции. Это тем более странно, что рынки по статистике падают на 60–80 % быстрее, чем растут, и, таким образом, позволяют получить быструю прибыль.

Причина, думается, кроется в том, что инвестору психологически трудно решиться осуществить короткие продажи акций, если он привык зарабатывать на их росте. Другая причина состоит в страхе перед резким «сжатием» шортов, когда игроки покрывают свои короткие позиции, что ведет к резкому взлету котировок.

«Сжатие», как правило, начинается в момент завершающей стадии распродаж, когда стремительное падение цен привлекает внимание неопытных участников и они совершают запоздалое открытие торговых позиций. Взлет цен может быть очень сильным и стремительным, гораздо сильнее, чем коррекция во время роста. Прекратиться это отличающееся сильной волатильностью «сжатие шортов» может так же быстро, как и начаться. Дойдя до зон сильных сопротивлений, рынок может внезапно остановиться и после непродолжительной консолидации вновь упасть. Дальнейший рост требует реального спроса со стороны институциональных игроков, а они не в состоянии так быстро менять свое мнение о рынке. Некоторые трейдеры способны чувствовать эту верхнюю точку сжатия, когда покупательский спрос иссякает и появившиеся крупные заявки на продажу от институционалов свидетельствуют о продолжении основной тенденции.

Не стоит забывать, что сильное падение цен вызывает страх и боль, для избавления от которых требуется время.

Это может породить панические распродажи акций и их падение «в пол». Некоторые малоликвидные акции, не пользующиеся вниманием маркетмейкеров, в моменты обвальных падений могут быть распроданы до нереально низких цен просто из-за того, что кто-то в панике бросит большой пакет акций по рынку.

Погоня за импульсами, движущими рынок вниз, для трейдера, не обладающего достаточным опытом, очень опасна. Гораздо лучше и безопаснее стратегия продаж от уровней сопротивления.

Процесс «сжатия шортов» не должен превысить 62 % от последней волны падения, иначе возникает высокая вероятность, что отскок на самом деле окажется разворотом.

Старайтесь избегать открытия коротких позиций в первый и последний час торговой сессии, которые изобилуют ложными движениями (особенно сейчас, когда последний час на российском рынке совпадает с первым часом на американском).

Рынок очень часто закрывается вблизи экстремальных значений.

Не забывайте также про то, что 200-дневная средняя скользящая является для институциональных игроков чертой, разделяющей бычий и медвежий рынки, и, следовательно, вести себя они будут соответственно тому, где в данный момент находится рынок.

Основное правило биржевой игры гласит: следуйте тренду. Так почему же тогда так много игроков упускают благоприятные возможности, связанные с игрой в шорт? Роберт Дил в одной из своих книг пишет, что только 2 % американцев когда-либо шортили акции. Это тем более странно, что рынки по статистике падают на 60–80 % быстрее, чем растут, и, таким образом, позволяют получить быструю прибыль.

Причина, думается, кроется в том, что инвестору психологически трудно решиться осуществить короткие продажи акций, если он привык зарабатывать на их росте. Другая причина состоит в страхе перед резким «сжатием» шортов, когда игроки покрывают свои короткие позиции, что ведет к резкому взлету котировок.

«Сжатие», как правило, начинается в момент завершающей стадии распродаж, когда стремительное падение цен привлекает внимание неопытных участников и они совершают запоздалое открытие торговых позиций. Взлет цен может быть очень сильным и стремительным, гораздо сильнее, чем коррекция во время роста. Прекратиться это отличающееся сильной волатильностью «сжатие шортов» может так же быстро, как и начаться. Дойдя до зон сильных сопротивлений, рынок может внезапно остановиться и после непродолжительной консолидации вновь упасть. Дальнейший рост требует реального спроса со стороны институциональных игроков, а они не в состоянии так быстро менять свое мнение о рынке. Некоторые трейдеры способны чувствовать эту верхнюю точку сжатия, когда покупательский спрос иссякает и появившиеся крупные заявки на продажу от институционалов свидетельствуют о продолжении основной тенденции.

Не стоит забывать, что сильное падение цен вызывает страх и боль, для избавления от которых требуется время.

Это может породить панические распродажи акций и их падение «в пол». Некоторые малоликвидные акции, не пользующиеся вниманием маркетмейкеров, в моменты обвальных падений могут быть распроданы до нереально низких цен просто из-за того, что кто-то в панике бросит большой пакет акций по рынку.

Погоня за импульсами, движущими рынок вниз, для трейдера, не обладающего достаточным опытом, очень опасна. Гораздо лучше и безопаснее стратегия продаж от уровней сопротивления.

Процесс «сжатия шортов» не должен превысить 62 % от последней волны падения, иначе возникает высокая вероятность, что отскок на самом деле окажется разворотом.

Старайтесь избегать открытия коротких позиций в первый и последний час торговой сессии, которые изобилуют ложными движениями (особенно сейчас, когда последний час на российском рынке совпадает с первым часом на американском).

Рынок очень часто закрывается вблизи экстремальных значений.

Не забывайте также про то, что 200-дневная средняя скользящая является для институциональных игроков чертой, разделяющей бычий и медвежий рынки, и, следовательно, вести себя они будут соответственно тому, где в данный момент находится рынок.