Скальперы – это пена на гребне волны

Как из опилок нельзя сделать хорошую мебель, так и из торговли шума нельзя создать успешную и долговечную торговую модель. В связи с этим хочу несколько слов сказать о скальперах. В последнее время брокеры и биржи очень активно пропагандируют и популяризируют этот тип трейдинга. Вот он, самый лучший, самый эффективный способ торговли – хотят нам внушить. Биржа РТС каждый год проводит конкурс «Лучший частный инвестор», на котором в последнее время всегда побеждают скальперы. С каждым годом растет число их операций, в 2008-м победитель конкурса уже совершал в день до 7000–8000 сделок.

Вопрос в том, сможет ли скальпер стабильно показывать высокие результаты? Я лично очень сомневаюсь, что скальпер, если не брать в расчет отдельных удачливых представителей этой профессии, будет стабильно работать на рынке на длительном отрезке времени.

Их лидерство на конкурсе я считаю недоразумением, но в то же время и закономерностью нашего рынка, и объясняю это слабой активностью маркетмейкеров и других профессиональных участников рынка. Генерируя движения, неожиданные для основной массы этой публики, переставляя непредсказуемым образом спрэд, они смогли бы легко отбирать у них деньги. Думаю, что со временем это произойдет и появятся умные и крупные деньги, которые будут целенаправленно охотиться за скальперскими капиталами. Появятся биржевые роботы, которые будут играть на том, что сигнал поступает к ним на 0,01 секунды раньше, чем к другим. На западных рынках нет столь явно выраженных неэффективностей рынка, связанных с его низкой ликвидностью. Там скальперам очень нелегко зарабатывать себе на жизнь.

Кроме того, для скальпера существует предел размера позиции в каждом конкретном инструменте, превысив который он сам начинает генерировать спрэд и становится фактором влияния в стакане с котировками, что совершенно не входит в его планы.

У скальпера нет перспективы расширить свою торговую деятельность, например взять денег в доверительное управление и помочь другим людям заработать, так как в подобных спекуляциях существуют определенные ограничения по размеру капитала, который можно задействовать в торговле.

Рис. 4.1. В период ралли Сбербанка существенная часть движения происходила во время гэпов. Скальперы, которые не оставляют позиций в овернайт, лишают себя возможности получить прибыль от утренних скачков цены

Конечно, среди скальперов могут быть успешные трейдеры. Если использовать скальперские стратегии, но сделки совершать очень избирательно – порядка 10–15 операций в день, торгуя только эффективные рыночные модели, например прорывы в определенные моменты времени или резкие утренние колебания, то очень даже возможно, что ваши действия будут успешными. Главное – не торговать каждое «шевеление» рынка!

Как из опилок нельзя сделать хорошую мебель, так и из торговли шума нельзя создать успешную и долговечную торговую модель. В связи с этим хочу несколько слов сказать о скальперах. В последнее время брокеры и биржи очень активно пропагандируют и популяризируют этот тип трейдинга. Вот он, самый лучший, самый эффективный способ торговли – хотят нам внушить. Биржа РТС каждый год проводит конкурс «Лучший частный инвестор», на котором в последнее время всегда побеждают скальперы. С каждым годом растет число их операций, в 2008-м победитель конкурса уже совершал в день до 7000–8000 сделок.

Вопрос в том, сможет ли скальпер стабильно показывать высокие результаты? Я лично очень сомневаюсь, что скальпер, если не брать в расчет отдельных удачливых представителей этой профессии, будет стабильно работать на рынке на длительном отрезке времени.

Их лидерство на конкурсе я считаю недоразумением, но в то же время и закономерностью нашего рынка, и объясняю это слабой активностью маркетмейкеров и других профессиональных участников рынка. Генерируя движения, неожиданные для основной массы этой публики, переставляя непредсказуемым образом спрэд, они смогли бы легко отбирать у них деньги. Думаю, что со временем это произойдет и появятся умные и крупные деньги, которые будут целенаправленно охотиться за скальперскими капиталами. Появятся биржевые роботы, которые будут играть на том, что сигнал поступает к ним на 0,01 секунды раньше, чем к другим. На западных рынках нет столь явно выраженных неэффективностей рынка, связанных с его низкой ликвидностью. Там скальперам очень нелегко зарабатывать себе на жизнь.

Кроме того, для скальпера существует предел размера позиции в каждом конкретном инструменте, превысив который он сам начинает генерировать спрэд и становится фактором влияния в стакане с котировками, что совершенно не входит в его планы.

У скальпера нет перспективы расширить свою торговую деятельность, например взять денег в доверительное управление и помочь другим людям заработать, так как в подобных спекуляциях существуют определенные ограничения по размеру капитала, который можно задействовать в торговле.

Рис. 4.1. В период ралли Сбербанка существенная часть движения происходила во время гэпов. Скальперы, которые не оставляют позиций в овернайт, лишают себя возможности получить прибыль от утренних скачков цены

Конечно, среди скальперов могут быть успешные трейдеры. Если использовать скальперские стратегии, но сделки совершать очень избирательно – порядка 10–15 операций в день, торгуя только эффективные рыночные модели, например прорывы в определенные моменты времени или резкие утренние колебания, то очень даже возможно, что ваши действия будут успешными. Главное – не торговать каждое «шевеление» рынка!