64 РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В УПРАВЛЕНИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СФЕРОЙ
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
85 86 87 88
В настоящее время центральные банки (ЦБ) являются неотъемлемой частью денежно-кредитных отношений.
При проведении денежно-кредитной политики ЦБ пользуется следующими инструментами:
1) привлечением депозитов банков на различные сроки;
2) изменением ставок ЦБ по своим операциям;
3) интервенциями на валютном рынке.
У ЦБ есть право на эмиссию денежных банкнот, что дает им возможность контроля над наличными деньгами.
Коммерческие банки, у которых имеются ограниченные объемы собственных и заемных средств, обеспечиваемых ЦБ, принимают непосредственное участие в депозитной эмиссии.
ЦБ оказывает влияние на денежную массу в обращении своим контролем денежной базы, но он не может оказывать влияние на нее напрямую, что связано с его взаимодействиями с населением и коммерческими банками. Такая зависимость представлена с помощью эффекта денежного мультипликатора:
m = (1 + d) / (r + d),
где m – денежный мультипликатор;
d – отношение наличных денег к депозитам;
r – отношение банковских резервов к депозитам.
В соответствии с этим ЦБ может осуществлять контроль лишь над самим процессом эмиссии денежных банкнот.
Для эффективности управления денежно-кредитной сферой были предложены различные способы реформирования ЦБ. Существует реальный проект, на основе которого предлагается отделить функции по регулированию денежной системы от контроля над деятельностью коммерческих банков. Но существует концепция, которая отвергает усиление внимания за деятельностью денежно-кредитной системы. Она предполагает создание особых условий для практичной деятельности ЦБ, которая совершенно исключает какое-либо вмешательство со стороны правительства.
Для осуществления денежно-кредитной политики ставятся так называемые промежуточные цели. Они могут устанавливаться на срок от 1 года и более.
К промежуточным целям могут предъявляться следующие требования:
1) непротиворечивость к стратегическим целям;
2) полная измеримость и своевременность;
3) разработка на основе достоверной информации;
4) полная контролируемость.
Подобные цели не всегда могут быть достигнуты с помощью средств, которыми распоряжается ЦБ. Из-за этого ЦБ приходится разрабатывать операционные цели: они более быстро реагируют на влияние инструментов денежно-кредитной политики, но, несмотря на это, их использование иногда является рискованным, так как вполне может привести к инфляции.
В настоящее время центральные банки (ЦБ) являются неотъемлемой частью денежно-кредитных отношений.
При проведении денежно-кредитной политики ЦБ пользуется следующими инструментами:
1) привлечением депозитов банков на различные сроки;
2) изменением ставок ЦБ по своим операциям;
3) интервенциями на валютном рынке.
У ЦБ есть право на эмиссию денежных банкнот, что дает им возможность контроля над наличными деньгами.
Коммерческие банки, у которых имеются ограниченные объемы собственных и заемных средств, обеспечиваемых ЦБ, принимают непосредственное участие в депозитной эмиссии.
ЦБ оказывает влияние на денежную массу в обращении своим контролем денежной базы, но он не может оказывать влияние на нее напрямую, что связано с его взаимодействиями с населением и коммерческими банками. Такая зависимость представлена с помощью эффекта денежного мультипликатора:
m = (1 + d) / (r + d),
где m – денежный мультипликатор;
d – отношение наличных денег к депозитам;
r – отношение банковских резервов к депозитам.
В соответствии с этим ЦБ может осуществлять контроль лишь над самим процессом эмиссии денежных банкнот.
Для эффективности управления денежно-кредитной сферой были предложены различные способы реформирования ЦБ. Существует реальный проект, на основе которого предлагается отделить функции по регулированию денежной системы от контроля над деятельностью коммерческих банков. Но существует концепция, которая отвергает усиление внимания за деятельностью денежно-кредитной системы. Она предполагает создание особых условий для практичной деятельности ЦБ, которая совершенно исключает какое-либо вмешательство со стороны правительства.
Для осуществления денежно-кредитной политики ставятся так называемые промежуточные цели. Они могут устанавливаться на срок от 1 года и более.
К промежуточным целям могут предъявляться следующие требования:
1) непротиворечивость к стратегическим целям;
2) полная измеримость и своевременность;
3) разработка на основе достоверной информации;
4) полная контролируемость.
Подобные цели не всегда могут быть достигнуты с помощью средств, которыми распоряжается ЦБ. Из-за этого ЦБ приходится разрабатывать операционные цели: они более быстро реагируют на влияние инструментов денежно-кредитной политики, но, несмотря на это, их использование иногда является рискованным, так как вполне может привести к инфляции.