§ 4. Определение кредитоспособности ссудозаемщика

К оглавлению 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101
102 103 104 105 106 107 108 109 110

Кредитоспособность заемщика означает способность юридического

или физического лица полностью и в срок рассчитаться

по своим долговым обязательствам.

Кредитоспособность клиента в мировой практике является

одним из основных объектов оценки при определении

целесообразности кредитных отношений.

Способность к возврату долга определяется: 1) моральными

качествами клиента и 2) финансовыми показателями.

К моральным качествам клиента относят его род занятий,

искусство работать на рынке, возможность честно зарабатывать

деньги для погашения ссуды.

Французский банкир Ло еще в прошлом веке писал:

"Оказывая доверие, мы обращаем внимание на их (клиентов,

заемщиков) честность — она убеждает нас в том, что мы не

будем обмануты... "^

Таким образом, кредитоспособность заемщика основывается

вначале на моральных качествах клиента и его способности

воспроизвести авансированные средства для погашения

долга.

Кредитоспособность заемщика прогнозируется финансовыми

показателями платежеспособности на перспективу.

В условиях перехода к рынку для оценки кредитоспособности

государственных, акционерных и кооперативных предприятий

предлагается использовать финансовые показатели

(коэффициенты):

• коэффициент абсолютной ликвидности (К^);

• промежуточный коэффициент покрытия (К^^);

• коэффициент покрытия (К^^^ );

• коэффициент независимости (К^).

Коэффициент ликвидности предназначен для оценки способности

заемщика оперативно высвободить из хозяйственного

оборота денежные средства и погасить долговые обязательства:

_ Ликвидные средства к ликвидным средствам относятся: средства на расчетном,

депозитном и других счетах в банке, кассе; средства,

акции, по которым была выплата дивидендов хотя бы за один

год, векселя.

Под ликвидностью понимается способность клиента своевременно

погашать свои обязательства.

Коэффициенты ликвидности и покрытия характеризуют

ликвидность баланса заемщика как возможность превращения

его активов в денежные средства для погашения обязательств

по пассиву. С этой целью активы по балансу подразделяются

по срокам поступлений (степени ликвидности) на:

а) краткосрочные активы;

б) долгосрочные активы;

в) постоянные (немобильные) активы (недвижимое имущество).

Все пассивы по балансу по срокам платежей подразделяют

на:

• краткосрочные обязательства;

• долгосрочные обязательства;

• постоянные (немобильные) пассивы (уставный фонд,

специальные фонды и др.).

Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными

пассивами (текущими обязательствами) характеризует абсолютную

ликвидность, т. е. показывает, в какой доле краткосрочные

обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных

активов:

^ ДС + КФВ

где К^^ — коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

О^ — обязательства краткосрочные.

Нормативное значение показателя: 0,2—0,25.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает,

сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться

по своим краткосрочным долговым обязательствам.

Он рассчитывается по формуле

крс

где К — коэффициент промежуточный;

ДЗ — дебиторская задолженность.

Промежуточный коэффициент покрытия должен находиться

в диапазоне 0,7—0,8.

Коэффициент покрытия дает возможность установить,

достаточно ли ликвидных активов для погашения кратко-срочных

обязательств (мобильных пассивов).

ДС + КФВ + ДЗ + 33

где К^^^ — коэффициент покрытия;

33 — запасы и затраты.

Платежеспособность считается обеспеченной при уровне

К — от 1,0 до 2 и выше.

Коэффициент финансовой независимости характеризует

обеспеченность предприятия собственными средствами для

осуществления своей деятельности. Он определяется отношением

собственного капитала к валюте баланса и исчисляется

в процентах.

^ Собственные средства

незав тж /Г

Итог баланса

х100%.

Оптимальное значение, обеспечивающее достаточно стабильное

финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов,

— на уровне 50—60%.

В зависимости от величины коэффициентов ликвидности

и коэффициента независимости предприятия, как правило,

распределяются на 3 класса кредитоспособности (табл. 9.1).

Таблищ 9.1

Коэффициенты

Кал

Кпо

•*^покр

•'^пезав

1-Й класс

0,25 и выше

0,8 и выше

2,0 и выше

Более 60%

2-й класс

0,2-0,25

0,7-0,8

1,0-2,0

50-60%

3-й класс

Меньше 0,2

Меньше 0,7

Меньше 1,0

Меньше 50%