ПРАКТИКУМ
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61
Интеллектуальный тренинг
1. Дайте определение термину «маржинальная торговля на рынке
ценных бумаг».
2. Какие возможности предоставляет маржинальная торговля
инвестору?
3. Какими показателями характеризуются сделки с «кредитным
плечом»?
Задачи
1. Клиент, открыв новый счет, дал поручение брокеру купить
для него на бирже НАЙМЕКС в Нью-Йорке 10 фьючерсных
контрактов на палладий по текущей рыночной цене; одновременно
клиент внес первоначальную маржу (1000 дол.
США за один контракт). Поддерживающая маржа установлена
на уровне первоначальной. Брокеру удалось выполнить
приказ клиента по цене 129,5 дол. за тройскую унцию. Расчетная
котировка в этот день составила 130 дол. В следующую торговую сессию она опустилась до 129 дол., а на третий
день возросла до 131 дол. за тройскую унцию. Объем фьючерса
на палладий равен 100 тройским унциям. На третий
день клиент дал поручение брокеру закрыть три позиции.
Брокер выполнил поручение по цене 131,5 дол. за тройскую
унцию.
Покажите, как менялась сумма счета клиента в эти три дня
и какой она оказалась в итоге.
2. Инвестор выписывает опцион «колл» «Декабрь 60» и получает
премию 3 дол. за акцию. Базисная акция продается по
цене 58 дол. Рассчитать маржу.
3. Инвестор выписывает опцион «пут» «Март 40» и получает
премию 4 дол. за акцию. Базисная акция продается по цене
41 дол. Рассчитать величину маржи.
4. Клиент, открыв новый счет, дал поручение брокеру продать
на Чикагской товарной бирже 10 фьючерсных контрактов на
индекс «Standard&Poors 500» по текущей рыночной цене; одновременно
клиент внес в качестве первоначальной маржи
облигации Казначейства США на сумму 500 тыс. дол. (Размер
первоначальной маржи 15 000 дол. США за один контракт.)
Брокеру удалось выполнить приказ клиента при текущей
котировке 1285 пунктов. Стоимость фьючерса на индекс
«S&P 500» равна 500 дол., умноженным на значение индекса.
Расчетная котировка в этот день составила 1284 пункта. В
следующую торговую сессию она снизилась до 1279 пунктов,
а на третий день поднялась до 1290 пунктов. На третий день
клиент дал поручение брокеру закрыть три позиции. Брокер
выполнил поручение по цене 1289.
Как менялась сумма счета клиента в эти три дня и какой
она оказалась в итоге?
Предъявит ли расчетная палата требование о внесении
вариационной маржи?
Может ли клиент открыть дополнительные позиции под
то же самое обеспечение? Если да, то сколько?
Интеллектуальный тренинг
1. Дайте определение термину «маржинальная торговля на рынке
ценных бумаг».
2. Какие возможности предоставляет маржинальная торговля
инвестору?
3. Какими показателями характеризуются сделки с «кредитным
плечом»?
Задачи
1. Клиент, открыв новый счет, дал поручение брокеру купить
для него на бирже НАЙМЕКС в Нью-Йорке 10 фьючерсных
контрактов на палладий по текущей рыночной цене; одновременно
клиент внес первоначальную маржу (1000 дол.
США за один контракт). Поддерживающая маржа установлена
на уровне первоначальной. Брокеру удалось выполнить
приказ клиента по цене 129,5 дол. за тройскую унцию. Расчетная
котировка в этот день составила 130 дол. В следующую торговую сессию она опустилась до 129 дол., а на третий
день возросла до 131 дол. за тройскую унцию. Объем фьючерса
на палладий равен 100 тройским унциям. На третий
день клиент дал поручение брокеру закрыть три позиции.
Брокер выполнил поручение по цене 131,5 дол. за тройскую
унцию.
Покажите, как менялась сумма счета клиента в эти три дня
и какой она оказалась в итоге.
2. Инвестор выписывает опцион «колл» «Декабрь 60» и получает
премию 3 дол. за акцию. Базисная акция продается по
цене 58 дол. Рассчитать маржу.
3. Инвестор выписывает опцион «пут» «Март 40» и получает
премию 4 дол. за акцию. Базисная акция продается по цене
41 дол. Рассчитать величину маржи.
4. Клиент, открыв новый счет, дал поручение брокеру продать
на Чикагской товарной бирже 10 фьючерсных контрактов на
индекс «Standard&Poors 500» по текущей рыночной цене; одновременно
клиент внес в качестве первоначальной маржи
облигации Казначейства США на сумму 500 тыс. дол. (Размер
первоначальной маржи 15 000 дол. США за один контракт.)
Брокеру удалось выполнить приказ клиента при текущей
котировке 1285 пунктов. Стоимость фьючерса на индекс
«S&P 500» равна 500 дол., умноженным на значение индекса.
Расчетная котировка в этот день составила 1284 пункта. В
следующую торговую сессию она снизилась до 1279 пунктов,
а на третий день поднялась до 1290 пунктов. На третий день
клиент дал поручение брокеру закрыть три позиции. Брокер
выполнил поручение по цене 1289.
Как менялась сумма счета клиента в эти три дня и какой
она оказалась в итоге?
Предъявит ли расчетная палата требование о внесении
вариационной маржи?
Может ли клиент открыть дополнительные позиции под
то же самое обеспечение? Если да, то сколько?