8.3. ПСИХОЛОГИЯ МИНИМИЗАЦИИ УБЫТКОВ

Финансовые рынки порождают все наиболее значимые угрозы

для каждого типа личности. Вопреки надеждам на безмерное процветание,

реальность оказывается иной. У огромного большинства людей реальные

или потенциальные убытки вызывают негативные эмоции и неправильную

защитную стратегию, которая не может исправить ситуацию.

Чем больше напряжение, тем менее рациональным становится отношение

к делу. Психологическое равновесие личности оказывается под угрозой,

поэтому количество неправильных решений нарастает, а удовлетворенность

жизнью убывает. Чтобы преодолеть тревогу, трейдер начинает

отождествлять себя с другими трейдерами, имеющими аналогичные

взгляды, создавая единую толпу. Этот процесс не столько физический,

сколько психологический.

Природа наделила людей характером двуликого Януса. С одной

стороны, человек являет себя миру как индивидуум, с другой — он наделен

сильным (и обычно неосознанным) желанием принадлежать к какой-

нибудь группе. В некотором смысле человек не отличается от других

элементов природы: каждая единица обладает индивидуальной

неповторимостью, но является частью более крупного целого.

Основополагающее стремление принадлежать к крупной социальной

структуре усиливается при обнаружении любой угрозы, а финансовые

рынки создают потенциальную угрозу для каждого трейдера.

Повышение цен вызывает неприятные чувства, связанные с боязнью быть

выброшенным с рынка. Это побуждает трейдеров делать то же, что и другие,

т.е. покупать. Падение цен создает негативные эмоции, связанные

с опасением остаться на рынке в одиночестве. Это заставляет трейдеров

присоединяться к толпе и продавать. По мере развития этой тенденции

сила коллективного разума толпы возрастает. Толпа контролирует подчиненные

ей части и в целом ведет себя, как любой другой организм

в природе. Поэтому, пока толпа существует, она будет вести себя на финансовом

рынке в соответствии с законами природы, которые диктуют

финансовому рынку следующее:

— энергия толпы колеблется циклически;

— эти колебания отражают трехфазную волнообразную структуру,

которая воспроизводится на всех уровнях временной иерархии

рынка;

— каждая фаза этой волнообразной структуры математически

соотносится с другими фазами в пропорции, близкой к золотому сечению

— 1,618.

Эти законы порождают явления, которые известны техническим

аналитикам, — циклы в динамике цен и их конкретные структуры. Именно феномен толпы делает возможным применение технического анализа.

Вопрос состоит в том, как отдельные индивидуумы могут преодолеть

стремление избежать опасности и ускользнуть от магнетического притяжения

коллективного разума толпы, чтобы успешно торговать на финансовых

рынках? Частью решения является формализация процесса

принятия решений: использование торговой системы, которая порождает

сигналы к покупке и продаже на базе объективных причин. Ее использование

позволяет трейдеру отделиться от толпы.

Однако это необходимое, но недостаточное условие успеха, обеспечивающее

лишь рабочие инструменты. Трудность состоит в том, что

любая система, позволяющая трейдеру видеть последнее движение цен,

автоматически подвергает этого трейдера действию важного катализатора

менталитета толпы — самого движения цен.

Проблему решали, пытаясь разорвать непрерывную цепь звеньев

между движением цен и негативными эмоциями с помощью так называемой

психологической реструктуризации, или перепроектирования.

Возникла индустрия «самопомощи», охватывающая ряд технологий, —

от учебных курсов с использованием нейролингвистического программирования

до книг, видеокассет и магнитофонных записей.

Психология фондового рынка — интересная, малоизученная сегодня

тема. Многие, к сожалению, не уделяют ей должного внимания.

Между тем, большинство проблем с управлением активами лежит именно

в этой плоскости. Незнание основных закономерностей рынка и низкая

психологическая подготовка неизбежно приведут к печальным результатам.

Финансовые рынки порождают все наиболее значимые угрозы

для каждого типа личности. Вопреки надеждам на безмерное процветание,

реальность оказывается иной. У огромного большинства людей реальные

или потенциальные убытки вызывают негативные эмоции и неправильную

защитную стратегию, которая не может исправить ситуацию.

Чем больше напряжение, тем менее рациональным становится отношение

к делу. Психологическое равновесие личности оказывается под угрозой,

поэтому количество неправильных решений нарастает, а удовлетворенность

жизнью убывает. Чтобы преодолеть тревогу, трейдер начинает

отождествлять себя с другими трейдерами, имеющими аналогичные

взгляды, создавая единую толпу. Этот процесс не столько физический,

сколько психологический.

Природа наделила людей характером двуликого Януса. С одной

стороны, человек являет себя миру как индивидуум, с другой — он наделен

сильным (и обычно неосознанным) желанием принадлежать к какой-

нибудь группе. В некотором смысле человек не отличается от других

элементов природы: каждая единица обладает индивидуальной

неповторимостью, но является частью более крупного целого.

Основополагающее стремление принадлежать к крупной социальной

структуре усиливается при обнаружении любой угрозы, а финансовые

рынки создают потенциальную угрозу для каждого трейдера.

Повышение цен вызывает неприятные чувства, связанные с боязнью быть

выброшенным с рынка. Это побуждает трейдеров делать то же, что и другие,

т.е. покупать. Падение цен создает негативные эмоции, связанные

с опасением остаться на рынке в одиночестве. Это заставляет трейдеров

присоединяться к толпе и продавать. По мере развития этой тенденции

сила коллективного разума толпы возрастает. Толпа контролирует подчиненные

ей части и в целом ведет себя, как любой другой организм

в природе. Поэтому, пока толпа существует, она будет вести себя на финансовом

рынке в соответствии с законами природы, которые диктуют

финансовому рынку следующее:

— энергия толпы колеблется циклически;

— эти колебания отражают трехфазную волнообразную структуру,

которая воспроизводится на всех уровнях временной иерархии

рынка;

— каждая фаза этой волнообразной структуры математически

соотносится с другими фазами в пропорции, близкой к золотому сечению

— 1,618.

Эти законы порождают явления, которые известны техническим

аналитикам, — циклы в динамике цен и их конкретные структуры. Именно феномен толпы делает возможным применение технического анализа.

Вопрос состоит в том, как отдельные индивидуумы могут преодолеть

стремление избежать опасности и ускользнуть от магнетического притяжения

коллективного разума толпы, чтобы успешно торговать на финансовых

рынках? Частью решения является формализация процесса

принятия решений: использование торговой системы, которая порождает

сигналы к покупке и продаже на базе объективных причин. Ее использование

позволяет трейдеру отделиться от толпы.

Однако это необходимое, но недостаточное условие успеха, обеспечивающее

лишь рабочие инструменты. Трудность состоит в том, что

любая система, позволяющая трейдеру видеть последнее движение цен,

автоматически подвергает этого трейдера действию важного катализатора

менталитета толпы — самого движения цен.

Проблему решали, пытаясь разорвать непрерывную цепь звеньев

между движением цен и негативными эмоциями с помощью так называемой

психологической реструктуризации, или перепроектирования.

Возникла индустрия «самопомощи», охватывающая ряд технологий, —

от учебных курсов с использованием нейролингвистического программирования

до книг, видеокассет и магнитофонных записей.

Психология фондового рынка — интересная, малоизученная сегодня

тема. Многие, к сожалению, не уделяют ей должного внимания.

Между тем, большинство проблем с управлением активами лежит именно

в этой плоскости. Незнание основных закономерностей рынка и низкая

психологическая подготовка неизбежно приведут к печальным результатам.