10.4. ОСОБЕННОСТИ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ МАРЖИНАЛЬНЫХ СДЕЛОК

К оглавлению 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61

Основным нормативным документом для этой деятельности

является постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг

от 13 августа 2003 г. № 03-37/пс «О правилах осуществления брокерской

деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок

с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных

брокерам в заем клиенту (маржинальных сделок)» [5]. Этот документ

под маржинальными сделками понимает брокерскую деятельность при

совершении на основании поручений клиентов сделок купли-продажи ценных бумаг, расчет по которым производится брокером с использованием

денежных средств или ценных бумаг, предоставленных брокером

в заем клиенту.

При совершении маржинальных сделок брокер выполняет следующие

действия:

— исполняет поручения клиента посредством перечисления денежных

средств и (или) поставки ценных бумг1Т, принадлежащих брокеру;

— распоряжается денежными средствами клиента для приобретения

ценных бумаг в размере, достаточном для проведения расчетов

по возникшим вследствие совершения маржинальных сделок обязательствам

клиента перед брокером по поставке ценных бумаг;

— продает (при необходимости) учитываемые на счете депо

клиента (разделе счета депо) или на лицевом счете клиента в системе

ведения реестра ценные бумаги в объеме, достаточном для проведения

расчетов с клиентом по его обязательствам перед брокером, возникшим

вследствие совершения маржинальных сделок.

Брокер вправе совершить маржинальную сделку при соблюдении

двух условий. Во-первых, в случае предоставления клиентом в обеспечение

выполнения своих обязательств по займу, возникшему в результате

совершения соответствующей маржинальной сделки, ценных

бумаг, принадлежащих клиенту и (или) приобретаемых брокером для

клиента в результате совершения соответствующей маржинальной сделки.

Вторым условием является предоставление клиентом в обеспечение

выполнения своих обязательств по займу, возникшему в результате совершения

соответствующей маржинальной сделки, денежных средств,

принадлежащих клиенту и (или) получаемых в результате совершения

соответствующей маржинальной сделки.

Брокер обязан обеспечить раздельный учет совершаемых им

маржинальных сделок в отношении каждого клиента. Это относится

к учету размера обязательств каждого клиента, возникающих вследствие

совершения брокером маржинальных сделок, учета направленных клиенту

требований о возврате денежных средств и ценных бумаг, предоставленных

брокером, а также учета сделок по реализации ценных бумаг,

предоставленных клиентом в обеспечение исполнения его

обязательств перед брокером. Помимо этого, брокер обязан ежедневно

предоставлять каждому клиенту отчет, содержащий информацию о перерасчете

зфовня маржи, если иное не предусмотрено в договоре с клиентом.

Совершение маржинальных сделок, реализация брокером ценных

бумаг, составляющих обеспечение обязательств клиента, а также

покупка за счет денежных средств клиента ценных бумаг, составляющих

обеспечение обязательств клиента, в целях покрытия задолженности клиента перед брокером допускается исключительно на фондовой бирже

и (или) через иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг,

имеющих соответствующую лицензию.

В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным

займам брокер может принимать только ценные бумаги, которые

соответствуют требованиям, установленным нормативными правовыми

актами для включения ценных бумаг в котировальный лист «А» первого

уровня организаторов торговли на рынке ценных бумаг.