13.6. Аналіз рентабельності витрат

Прибуток як кінцевий результат діяльності підприємства може бути отриманий за різної інтенсивності господарювання. Тому для більш точної оцінки ефективності роботи підприємства використовують не лише абсолютні показники прибутків, а й відносні показники прибутку у розрахунку на одиницю ресурсів.

Рентабельність — це відносний показник прибутковості, що вимірюється у відсотках або за допомогою коефіцієнтів.

,

де Р — рентабельність,  %; П — прибуток; А — розмір ресурсів (витрати, основний та оборотний капітал, активи, власний капітал, інвестиції, земельні продуктивні угіддя, інший капітал).

Розмір ресурсів відображують у вартісному вираженні, тому рентабельність показує, скільки прибутку отримає підприємство на одиницю (1 грн) вартості окремих ресурсів (витрат, виробничих фондів, активів, власного капіталу, земельної площі тощо).

Залежно від складу прибутку та розміру ресурсів у літературі з аналізу наводиться багато показників рентабельності, які групують за видами діяльності (виробнича, комерційна, фінансова), видами продукції, галузями, виробничими підрозділами тощо [1, с. 187, 2. с. 228, 3. с. 241].

Показники рентабельності підприємства доцільно об’єднати в такі групи:

Виробнича рентабельність витрат і ресурсів, які мають безпосереднє відношення до виробництва продукції і функціонують у вигляді виробничих фондів, продуктивних земельних угідь тощо;

Комерційна рентабельність відображує прибутковість реалізації продукції, інших видів операційної, звичайної та позареалізаційної діяльності підприємства;

Фінансова рентабельність характеризує ефективність використання активів (капіталу) підприємства, загальну вартість активів, основного та оборотного капіталу, власного капіталу акціонерів тощо.

Перша група показників рентабельності відображують переважно рентабельність окремих видів продукції, галузей рослинництва і тваринництва, яка розраховується як відношення прибутку до собівартості продукції. Методика аналізу цих показників рентабельності розглянута при розгляді оцінювання виробничої діяльності.

Аналіз рентабельності комерційної діяльності проводиться за даними форми 2 “Звіт про фінансові результати”. Валова рентабельність визначається як відношення валового прибутку до собівартості реалізованої продукції.

Для розрахунку показника рентабельності основної діяльності у знаменнику наведеної формули сума собівартості збільшується на суму адміністративних витрат і витрат на збут. Окремо визначаються показники рентабельності інших операційних витрат і в цілому операційної та звичайної діяльності, фінансових позареалізаційних результатів.

Щодо третьої групи показників рентабельності, то їх доцільно аналізувати при вивченні фінансового стану підприємства, від якого вони залежать значною мірою.

Останнім визначають показники рентабельності підприємства з урахуванням чистого прибутку.

Обернені показники щодо рентабельності називають показниками покриття. Наприклад, відношення витрат до прибутку вказує на суму витрат для отримання 1 грн прибутку.

Залежно від мети аналізу і потреб управління підприємством можуть бути використані різні показники рентабельності, методика визначення яких відображена у табл. 13.5.

Таблиця 13.5

Аналіз показників рентабельності витрат
за даними звіту форми 2 “Звіт про фінансові результати”

Як видно з табл. 13.5 перелік і зміст наведених показників на перший погляд видається досить складним. Тому при аналізі необов’язково використовувати одночасно всі показники рентабельності. Насамперед аналізують з них, які зумовлюють решту показників. Це показники рентабельності реалізації продукції, робіт і послуг, сукупної рентабельності операційної та звичайної діяльності, комерційної рентабельності підприємства за чистим прибутком.

Наприклад, валова рентабельність у звітному році становила 24,6 %. Таку саму величину ми отримає, якщо виходити з коефіцієнта покриття прибутку (4,06), який розраховується так:
1 : 4,06 · 100 = 24,6 %, у свою чергу, цей коефіцієнт можна визначити виходячи з коефіцієнта окупності виручки: 5,06 – 1 = 4,06. Це свідчить про те, що всі показники рентабельності, наведені у табл. 13.5, взаємопов’язані між собою.

Рентабельність витрат основної діяльності з реалізованій продукції визначається як відношення валового прибутку до виробничої собівартості, а також адміністративних і збутових витрат. Цей показник відображує взаємозв’язок чистого доходу (виручки), прибутку та собівартості виробництва реалізованої продукції і показує розмір прибутку, отриманого господарством у розрахунку на 1 грн витрат, вкладених у формування собівартості.

Рентабельність іншої операційної діяльності та операційної діяльності в цілому, а також звичайної діяльності характеризується розміром прибутку, який отримує підприємство внаслідок відповідної діяльності.

Згідно з даними табл. 13.5, рентабельність господарства у звітному році підвищилась за всіма основними показниками: валова — на 7,5 %, основної діяльності — на 6,64, операційної діяльності — на 5,6, звичайної діяльності — на 4,48 %. Рентабельність іншої операційної діяльності становила 63,9 %, що менше порівняно з минулим періодом на 36,1 %.

Окремо можна розрахувати рентабельність продаж (виручки), яка показує, скільки прибутку отримало підприємство на 1 грн виручки від продажу продукції. У нашому прикладі цей показник у звітному році дорівнював 8,01 %, що на 4,4 % більше від показника минулого періоду. Це може бути наслідком як зменшення витрат на виробництво реалізованої продукції, так і зростання цін на продану продукцію. Також окремо визначають рентабельність виручки від певних видів діяльності. Ці показники перебувають у тісному взаємозв’язку з рентабельністю виробничих витрат.

Розглянуті показники рентабельності витрат хоч і є важливими, проте вони не дають уявлення оцінку в цілому господарської діяльності підприємства, здійснення якої залежить від інтенсивності використання всіх активів (капіталу) підприємства, оборотності капіталу тощо. Рентабельність активів характеризує величину отриманого прибутку у розрахунку на 1 грн активів підприємства, що постійно перебувають на його балансі, і зумовлюється не лише рентабельністю витрат у процесі господарювання, а й розміром вкладених у підприємницьку діяльність активів та раціональним їх використанням, фінансовим станом підприємства. Тому ці показники рентабельності активів доцільно аналізувати при вивченні фінансового стану підприємства. Прибутковість усіх активів розглядаються як результат ефективності управління підприємством.

Прибуток як кінцевий результат діяльності підприємства може бути отриманий за різної інтенсивності господарювання. Тому для більш точної оцінки ефективності роботи підприємства використовують не лише абсолютні показники прибутків, а й відносні показники прибутку у розрахунку на одиницю ресурсів.

Рентабельність — це відносний показник прибутковості, що вимірюється у відсотках або за допомогою коефіцієнтів.

,

де Р — рентабельність,  %; П — прибуток; А — розмір ресурсів (витрати, основний та оборотний капітал, активи, власний капітал, інвестиції, земельні продуктивні угіддя, інший капітал).

Розмір ресурсів відображують у вартісному вираженні, тому рентабельність показує, скільки прибутку отримає підприємство на одиницю (1 грн) вартості окремих ресурсів (витрат, виробничих фондів, активів, власного капіталу, земельної площі тощо).

Залежно від складу прибутку та розміру ресурсів у літературі з аналізу наводиться багато показників рентабельності, які групують за видами діяльності (виробнича, комерційна, фінансова), видами продукції, галузями, виробничими підрозділами тощо [1, с. 187, 2. с. 228, 3. с. 241].

Показники рентабельності підприємства доцільно об’єднати в такі групи:

Виробнича рентабельність витрат і ресурсів, які мають безпосереднє відношення до виробництва продукції і функціонують у вигляді виробничих фондів, продуктивних земельних угідь тощо;

Комерційна рентабельність відображує прибутковість реалізації продукції, інших видів операційної, звичайної та позареалізаційної діяльності підприємства;

Фінансова рентабельність характеризує ефективність використання активів (капіталу) підприємства, загальну вартість активів, основного та оборотного капіталу, власного капіталу акціонерів тощо.

Перша група показників рентабельності відображують переважно рентабельність окремих видів продукції, галузей рослинництва і тваринництва, яка розраховується як відношення прибутку до собівартості продукції. Методика аналізу цих показників рентабельності розглянута при розгляді оцінювання виробничої діяльності.

Аналіз рентабельності комерційної діяльності проводиться за даними форми 2 “Звіт про фінансові результати”. Валова рентабельність визначається як відношення валового прибутку до собівартості реалізованої продукції.

Для розрахунку показника рентабельності основної діяльності у знаменнику наведеної формули сума собівартості збільшується на суму адміністративних витрат і витрат на збут. Окремо визначаються показники рентабельності інших операційних витрат і в цілому операційної та звичайної діяльності, фінансових позареалізаційних результатів.

Щодо третьої групи показників рентабельності, то їх доцільно аналізувати при вивченні фінансового стану підприємства, від якого вони залежать значною мірою.

Останнім визначають показники рентабельності підприємства з урахуванням чистого прибутку.

Обернені показники щодо рентабельності називають показниками покриття. Наприклад, відношення витрат до прибутку вказує на суму витрат для отримання 1 грн прибутку.

Залежно від мети аналізу і потреб управління підприємством можуть бути використані різні показники рентабельності, методика визначення яких відображена у табл. 13.5.

Таблиця 13.5

Аналіз показників рентабельності витрат
за даними звіту форми 2 “Звіт про фінансові результати”

Як видно з табл. 13.5 перелік і зміст наведених показників на перший погляд видається досить складним. Тому при аналізі необов’язково використовувати одночасно всі показники рентабельності. Насамперед аналізують з них, які зумовлюють решту показників. Це показники рентабельності реалізації продукції, робіт і послуг, сукупної рентабельності операційної та звичайної діяльності, комерційної рентабельності підприємства за чистим прибутком.

Наприклад, валова рентабельність у звітному році становила 24,6 %. Таку саму величину ми отримає, якщо виходити з коефіцієнта покриття прибутку (4,06), який розраховується так:
1 : 4,06 · 100 = 24,6 %, у свою чергу, цей коефіцієнт можна визначити виходячи з коефіцієнта окупності виручки: 5,06 – 1 = 4,06. Це свідчить про те, що всі показники рентабельності, наведені у табл. 13.5, взаємопов’язані між собою.

Рентабельність витрат основної діяльності з реалізованій продукції визначається як відношення валового прибутку до виробничої собівартості, а також адміністративних і збутових витрат. Цей показник відображує взаємозв’язок чистого доходу (виручки), прибутку та собівартості виробництва реалізованої продукції і показує розмір прибутку, отриманого господарством у розрахунку на 1 грн витрат, вкладених у формування собівартості.

Рентабельність іншої операційної діяльності та операційної діяльності в цілому, а також звичайної діяльності характеризується розміром прибутку, який отримує підприємство внаслідок відповідної діяльності.

Згідно з даними табл. 13.5, рентабельність господарства у звітному році підвищилась за всіма основними показниками: валова — на 7,5 %, основної діяльності — на 6,64, операційної діяльності — на 5,6, звичайної діяльності — на 4,48 %. Рентабельність іншої операційної діяльності становила 63,9 %, що менше порівняно з минулим періодом на 36,1 %.

Окремо можна розрахувати рентабельність продаж (виручки), яка показує, скільки прибутку отримало підприємство на 1 грн виручки від продажу продукції. У нашому прикладі цей показник у звітному році дорівнював 8,01 %, що на 4,4 % більше від показника минулого періоду. Це може бути наслідком як зменшення витрат на виробництво реалізованої продукції, так і зростання цін на продану продукцію. Також окремо визначають рентабельність виручки від певних видів діяльності. Ці показники перебувають у тісному взаємозв’язку з рентабельністю виробничих витрат.

Розглянуті показники рентабельності витрат хоч і є важливими, проте вони не дають уявлення оцінку в цілому господарської діяльності підприємства, здійснення якої залежить від інтенсивності використання всіх активів (капіталу) підприємства, оборотності капіталу тощо. Рентабельність активів характеризує величину отриманого прибутку у розрахунку на 1 грн активів підприємства, що постійно перебувають на його балансі, і зумовлюється не лише рентабельністю витрат у процесі господарювання, а й розміром вкладених у підприємницьку діяльність активів та раціональним їх використанням, фінансовим станом підприємства. Тому ці показники рентабельності активів доцільно аналізувати при вивченні фінансового стану підприємства. Прибутковість усіх активів розглядаються як результат ефективності управління підприємством.