4.8.13. Финансовый план

            Финансовый план определяет потенциальные инвестиции, которые необходимы для бизнеса и показывает, является ли бизнес-план экономически выполнимым. Эта информация определяет размер потребной инвестиции и обеспечивает основу для инвестора в отношении определения будущего значения инвестиции. Поэтому, перед подготовкой бизнес-плана менеджер должен иметь полную оценку прибыльности предприятия. Эта оценка показывает потенциальным инвесторам, будет ли бизнес прибыльным, сколько денег необходимо, чтобы запустить бизнес и удовлетворить краткосрочные потребности в деньгах, как эти деньги могут быть получены (т.е. акции, займы и т.п.).

            Для оценки выполнимости бизнес-планов существует три области финансовой информации: (1) ожидаемые значения объемов продаж и издержек, (2) денежные потоки, (3) прогнозные балансы и отчеты о прибыли на время инвестиционного проекта. Финансовые отчеты и прогнозы представляют собой краткое описание (в денежных единицах) истории и будущих планов организации. Финансовые документы должны сопровождаться соответствующими документами и объяснениями.

            Во-первых, в бизнес-плане должны быть приведены прогнозируемые объемы продаж и соответствующие расходы в течение всего срока проекта с помесячным прогнозом в течение первого года. Сюда должны быть включены прогнозируемые объемы продаж, стоимость проданных товаров, а также общие и административные расходы. Затем с помощью оценки налогов может быть спрогнозирована чистая прибыль после налогообложения. Определение ожидаемых значений объемов продаж и величин расходов для каждого из первых 12 месяцев и каждого последующего года базируется на маркетинговой информации, рассмотренной ранее.

            Вторая важная область финансовой информации – это значения денежных потоков в течение времени проекта, с помесячным прогнозом в течение первого года. Оценки денежных потоков показывают способность бизнеса обеспечить расходы в подходящие времена года. Прогноз денежных потоков должен определить начальное значение денежных средств на балансе, ожидаемые счета дебиторов и другие приходы, а также все выплаты для каждого месяца в течение всего года. Поскольку счета должны оплачиваться в разные времена в течение года, важно определить помесячные потребности денег, особенно в течение первого года. Вследствие возможной сезонности продаж, чистые денежные потоки в некоторые месяцы могут быть отрицательными. В качестве финансовых источников для покрытия дефицита денег должны быть использованы краткосрочные источники. Выбор этих источников должен быть обоснован в бизнес-плане.

            Последний пункт финансовой части – прогнозируемые балансы. Они показывают финансовое состояние бизнеса в определенное время. Они определяют средства бизнеса, его обязательства, инвестиции владельцев и некоторых партнеров, а также нераспределенную прибыль. Потенциальному инвестору должны будут продемонстрированы допущения, на основе которых составлены балансы и другие части финансового плана.

            Настоящий раздел должен включать следующие финансовые отчеты и прогнозные сметы:

Отчеты о прибыли за последние 3-5 лет .

Балансы предприятия за последние 3-5 лет .

Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет.

Анализ безубыточности.

Прогнозные отчеты о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.

Таблицы прогноза денежных потоков (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.

Прогнозируемые балансы на время инвестиционного проекта.

Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (дисконтированный период окупаемости, чистое современное значение, внутренняя норма прибылности).

Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты желательно в сравнении со средними по отрасли значениями.

Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых отчетах.

Допущения для всех прогнозируемых ведомостей.

Принципы учета, используемые в финансовом плане.

Объяснения по поводу необычных особенностей в документах.

Мнения аудиторов.

            Существенно наличие специального раздела, в котором приводится структура и поиск финансовых ресурсов для выполнения проекта. Конкретно должны быть включены следующие материалы:

Общее количество необходимых финансовых ресурсов.

Финансовый запрос инвестору или финансовым институтам, которые получат бизнес-план: объем, срок, обеспечение.

График возврата долга.

Пути использования финансовых ресурсов.

Текущая структура капитализации.

Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов.

            Финансовый план определяет потенциальные инвестиции, которые необходимы для бизнеса и показывает, является ли бизнес-план экономически выполнимым. Эта информация определяет размер потребной инвестиции и обеспечивает основу для инвестора в отношении определения будущего значения инвестиции. Поэтому, перед подготовкой бизнес-плана менеджер должен иметь полную оценку прибыльности предприятия. Эта оценка показывает потенциальным инвесторам, будет ли бизнес прибыльным, сколько денег необходимо, чтобы запустить бизнес и удовлетворить краткосрочные потребности в деньгах, как эти деньги могут быть получены (т.е. акции, займы и т.п.).

            Для оценки выполнимости бизнес-планов существует три области финансовой информации: (1) ожидаемые значения объемов продаж и издержек, (2) денежные потоки, (3) прогнозные балансы и отчеты о прибыли на время инвестиционного проекта. Финансовые отчеты и прогнозы представляют собой краткое описание (в денежных единицах) истории и будущих планов организации. Финансовые документы должны сопровождаться соответствующими документами и объяснениями.

            Во-первых, в бизнес-плане должны быть приведены прогнозируемые объемы продаж и соответствующие расходы в течение всего срока проекта с помесячным прогнозом в течение первого года. Сюда должны быть включены прогнозируемые объемы продаж, стоимость проданных товаров, а также общие и административные расходы. Затем с помощью оценки налогов может быть спрогнозирована чистая прибыль после налогообложения. Определение ожидаемых значений объемов продаж и величин расходов для каждого из первых 12 месяцев и каждого последующего года базируется на маркетинговой информации, рассмотренной ранее.

            Вторая важная область финансовой информации – это значения денежных потоков в течение времени проекта, с помесячным прогнозом в течение первого года. Оценки денежных потоков показывают способность бизнеса обеспечить расходы в подходящие времена года. Прогноз денежных потоков должен определить начальное значение денежных средств на балансе, ожидаемые счета дебиторов и другие приходы, а также все выплаты для каждого месяца в течение всего года. Поскольку счета должны оплачиваться в разные времена в течение года, важно определить помесячные потребности денег, особенно в течение первого года. Вследствие возможной сезонности продаж, чистые денежные потоки в некоторые месяцы могут быть отрицательными. В качестве финансовых источников для покрытия дефицита денег должны быть использованы краткосрочные источники. Выбор этих источников должен быть обоснован в бизнес-плане.

            Последний пункт финансовой части – прогнозируемые балансы. Они показывают финансовое состояние бизнеса в определенное время. Они определяют средства бизнеса, его обязательства, инвестиции владельцев и некоторых партнеров, а также нераспределенную прибыль. Потенциальному инвестору должны будут продемонстрированы допущения, на основе которых составлены балансы и другие части финансового плана.

            Настоящий раздел должен включать следующие финансовые отчеты и прогнозные сметы:

Отчеты о прибыли за последние 3-5 лет .

Балансы предприятия за последние 3-5 лет .

Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет.

Анализ безубыточности.

Прогнозные отчеты о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.

Таблицы прогноза денежных потоков (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.

Прогнозируемые балансы на время инвестиционного проекта.

Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (дисконтированный период окупаемости, чистое современное значение, внутренняя норма прибылности).

Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты желательно в сравнении со средними по отрасли значениями.

Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых отчетах.

Допущения для всех прогнозируемых ведомостей.

Принципы учета, используемые в финансовом плане.

Объяснения по поводу необычных особенностей в документах.

Мнения аудиторов.

            Существенно наличие специального раздела, в котором приводится структура и поиск финансовых ресурсов для выполнения проекта. Конкретно должны быть включены следующие материалы:

Общее количество необходимых финансовых ресурсов.

Финансовый запрос инвестору или финансовым институтам, которые получат бизнес-план: объем, срок, обеспечение.

График возврата долга.

Пути использования финансовых ресурсов.

Текущая структура капитализации.

Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов.