В.П. Савчук БЮДЖЕТ КАПИТАЛА И ФИНАНСОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Киев, 2004

СОДЕРЖАНИЕ

Основные положения инвестиционного проектирования

Понятие проекта и проектного цикла

Виды инвестиционных проектов

Предварительная стадия разработки и анализа проекта

Общая последовательность разработки и анализа проекта

Анализ коммерческой выполнимости проекта

Технический анализ

Финансовый анализ

Экономический анализ

Институциональный анализ

Анализ риска

Контрольные вопросы

Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования

Общая схема инвестиционного анализа

Структура и характеристика необходимых инвестиций

Источник финансирования инвестиций

Источники инвестиционных ресурсов, доступные отечественным предприятиям

Контрольные вопросы и задания

Основы инвестиционной математики

Стоимость денег во времени: наращение и дисконтирование денег

Элементы теории процентов

Влияние инфляции на процентную ставку

Наращение и дисконтирование потоков денежных сумм

Сравнение альтернативных возможностей вложения денежных средств с помощью

 техники дисконтирования и наращения

Контрольные вопросы и задания

Оценка ценных бумаг предприятия и составление графиков возврата

долгосрочных кредитов

Оценка стоимости облигаций

Оценка стоимости привилегированных акций

Оценка обыкновенных акций

Составление графиков возврата долгосрочных кредитов

Контрольные вопросы и задания

Оценка стоимости капитала инвестиционного проекта

Понятие и экономическая сущность стоимости капитала

Подходы и модели определения стоимости капитала

Модели определения стоимости собственного капитала

Модель определения стоимости привилегированных акций

Модели определения стоимости заемного капитала

Взвешенная средняя стоимость капитала

Контрольные вопросы и задания

Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки

Общая характеристика методов оценки эффективности

Метод дисконтированного периода окупаемости

Метод чистого современного значения (NPV - метод)

Влияние инфляции на оценку эффективности инвестиций

Внутренняя норма прибыльности (IRR)

Сравнение NPV и IRR методов

Принятие решения по критерию наименьшей стоимости

Прогноз прибыли от реализации инвестиционного проекта

Расчетные схемы оценки показателей эффективности инвестиционных проектов

Контрольные вопросы и задания

Анализ и оценка риска инвестиционных проектов

Общие понятия неопределенности и риска

Анализ чувствительности

Анализ сценариев

Имитационное моделирование Монте-Карло

Контрольные вопросы

Составление бизнес плана инвестиционного проекта

Общие положения

Техника составления бизнес-плана

Структура бизнес-плана

Титульная страница

Резюме

Описание компании

Продукт или услуга

Анализ отрасли

Маркетинговый анализ и стратегия

Производство

Исследовательские и внедренческие разработки

Управление и организация

Финансовый план

Анализ риска

Оптимизация портфеля ценных бумаг предприятия

Понятие оптимизации портфеля ценных бумаг предприятия

Оптимизация портфеля с помощью модели Марковица

Оптимизация портфеля с помощью модели Шарпа

Оптимизация портфеля с помощью модели "Квази-Шарп"

Комплексные задания по технологии инвестиционного проектирования

Прогнозирование финансовых отчетов и расчет показателей эффективности инвестиций

Типовые задачи инвестиционной математики

 Деловая ситуация «Разработка инвестиционного проекта машиностроительного предприятия»

 Деловая ситуация «Разработка инвестиционного проекта фармацевтического предприятия»

Приложение (финансовые таблицы)

Киев, 2004

СОДЕРЖАНИЕ

Основные положения инвестиционного проектирования

Понятие проекта и проектного цикла

Виды инвестиционных проектов

Предварительная стадия разработки и анализа проекта

Общая последовательность разработки и анализа проекта

Анализ коммерческой выполнимости проекта

Технический анализ

Финансовый анализ

Экономический анализ

Институциональный анализ

Анализ риска

Контрольные вопросы

Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования

Общая схема инвестиционного анализа

Структура и характеристика необходимых инвестиций

Источник финансирования инвестиций

Источники инвестиционных ресурсов, доступные отечественным предприятиям

Контрольные вопросы и задания

Основы инвестиционной математики

Стоимость денег во времени: наращение и дисконтирование денег

Элементы теории процентов

Влияние инфляции на процентную ставку

Наращение и дисконтирование потоков денежных сумм

Сравнение альтернативных возможностей вложения денежных средств с помощью

 техники дисконтирования и наращения

Контрольные вопросы и задания

Оценка ценных бумаг предприятия и составление графиков возврата

долгосрочных кредитов

Оценка стоимости облигаций

Оценка стоимости привилегированных акций

Оценка обыкновенных акций

Составление графиков возврата долгосрочных кредитов

Контрольные вопросы и задания

Оценка стоимости капитала инвестиционного проекта

Понятие и экономическая сущность стоимости капитала

Подходы и модели определения стоимости капитала

Модели определения стоимости собственного капитала

Модель определения стоимости привилегированных акций

Модели определения стоимости заемного капитала

Взвешенная средняя стоимость капитала

Контрольные вопросы и задания

Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки

Общая характеристика методов оценки эффективности

Метод дисконтированного периода окупаемости

Метод чистого современного значения (NPV - метод)

Влияние инфляции на оценку эффективности инвестиций

Внутренняя норма прибыльности (IRR)

Сравнение NPV и IRR методов

Принятие решения по критерию наименьшей стоимости

Прогноз прибыли от реализации инвестиционного проекта

Расчетные схемы оценки показателей эффективности инвестиционных проектов

Контрольные вопросы и задания

Анализ и оценка риска инвестиционных проектов

Общие понятия неопределенности и риска

Анализ чувствительности

Анализ сценариев

Имитационное моделирование Монте-Карло

Контрольные вопросы

Составление бизнес плана инвестиционного проекта

Общие положения

Техника составления бизнес-плана

Структура бизнес-плана

Титульная страница

Резюме

Описание компании

Продукт или услуга

Анализ отрасли

Маркетинговый анализ и стратегия

Производство

Исследовательские и внедренческие разработки

Управление и организация

Финансовый план

Анализ риска

Оптимизация портфеля ценных бумаг предприятия

Понятие оптимизации портфеля ценных бумаг предприятия

Оптимизация портфеля с помощью модели Марковица

Оптимизация портфеля с помощью модели Шарпа

Оптимизация портфеля с помощью модели "Квази-Шарп"

Комплексные задания по технологии инвестиционного проектирования

Прогнозирование финансовых отчетов и расчет показателей эффективности инвестиций

Типовые задачи инвестиционной математики

 Деловая ситуация «Разработка инвестиционного проекта машиностроительного предприятия»

 Деловая ситуация «Разработка инвестиционного проекта фармацевтического предприятия»

Приложение (финансовые таблицы)