25.3. Виды услуг и операций в международном банковском бизнесе

Международная деятельность банка в интересах его клиентов укла­дывается в универсальную систему видов международной торговли услу­гами Всемирной торговой организации (ВТО) с точки зрения способов оказания таких услуг. Эти способы перечислены в основном документе ВТО, регламентирующем сотрудничество стран в сфере услуг — Гене­ральном соглашении по торговле услугами (ГАТС), включая:

трансграничную торговлю услугами;

потребление услуг за рубежом;

коммерческое присутствие;

выезд специалиста.

В международном банковском бизнесе трансграничная торговля услугами имеет место в случае международного кредитования без откры­тия в зарубежной стране банковских офисов. Международные банковские расчеты в большинстве случаев также являются примером трансгранич­ной торговли. Вариант потребления услуг за рубежом тоже не предусмат­ривает организации специальных территориально обособленных банков­ских учреждений за пределами страны базирования банка. Яркие примеры потребления банковских услуг за рубежом — обслуживание иностранных компаний местными банками, обналичивание иностранными туристами средств по пластиковым картам в местных банках, прием последними к оплате дорожных чеков. Наиболее широкие возможности открываются перед банками в случае открытия банковских офисов в зарубежной стране, именно это означает вариант коммерческого присутствия на зарубежных рынках банковских услуг. Гораздо реже в международном банковском бизнесе имеет место выезд специалиста из банка одной страны в банк дру­гой страны с целью оказания консалтинговых услуг или какой-то другой помощи.

Основные виды услуг и операций международных банков: между­народные расчеты, кредитование и аккумулирование депозитов, валютно­обменные операции, операции на мировых фондовых рынках, трастовые и другие услуги.

По данным Банка международных расчетов (БМР), на сентябрь 2003 г. международные банки имели в активах 14 929,9 млрд дол. без учета валютных активов в странах базирования и 14378,1 млрд дол. в виде между­народных заемных (привлеченных) средств. Активы (размещенные сред­ства) и пассивы (привлеченные средства) банка отражаются в статистике деятельности банков разных стран как международные в силу того, что они получены резидентом другой страны или по причине их номинации в иностранной валюте. Понятно, что и первый (резидентский), и второй (валютный) принципы могут не совсем точно отразить международный характер деятельности банков, поскольку часть таких пассивов и активов, например в иностранной валюте, остается в пределах национальных гра­ниц страны базирования банка.

Еще одна проблема статистического учета международных банков­ских операций связана с деятельностью транснациональных банковских сетей: кредит за рубежом может быть получен не независимым заемщи­ком, а дочерним банком банка страны базирования, являющимся резиден­том другой страны. Поэтому БМР ведет статистику международной бан­ковской деятельности на консолидированной основе — по национальной принадлежности банковских учреждений и без учета транснационального характера банковских сетей — по принципу страны регистрации (рези­денции) банка. В таблице 25.2 представлены данные об объемах междуна­родных банковских активов и пассивов по регистрационному принципу, включая сделки между подразделениями транснациональных банков, находящихся в разных странах.

На основе данных представленной таблицы можно сделать вывод, что, несмотря на рост доли ценных бумаг в банковских активах и пассивах (раз­витие процесса секьюритизации) и рост других видов привлеченных и размещенных средств, кредитная и депозитная деятельность остается важ­нейшей для международных банковских институтов. Хотя с каждым годом ее место становится все более скромным (декабрь 2001 г. — 78,9%, декабрь 2002 г. — 77,9, сентябрь 2003 г. — 77,4%). Причина тому — указанная в начале главы повсеместно продолжающаяся универсализация банковского предпринимательства.

Еще одна любопытная деталь, позволяющая сопоставить разные формы международного перемещения капитала. Ежегодные объемы международных банковских кредитов 500—900 млрд дол. вполне сопо­ставимы с объемами прямых международных инвестиций, фиксируемых, в частности, ЮНКТАД в своих Отчетах о мировых инвестициях. Этот факт может свидетельствовать о стремлении к равновесию, выравниванию нормы прибыли в разных формах транснационального бизнеса, промыш­ленного или банковского, в мировом хозяйстве.

Приблизительно половина суммарного объема международных бан­ковских кредитов является краткосрочными (до 1 года), по объемам они обычно значительно превышают национальные банковские кредиты и выдаются в основном банковским учреждениям. Последний факт требует некоторых пояснений. В общем объеме международного банковского кредитования, действительно, доминируют кредиты банковскому сек­тору. Часть из них в дальнейшем попадает корпоративным резидентам принимающих стран, поскольку в этом заключается одна из целей функ­ционирования межбанковского рынка (внутри страны или международ­ного) — обеспечение ликвидности банковских учреждений. Вместе с тем межбанковское кредитование имеет еще одной своей целью получение дохода от краткосрочных, спекулятивных кредитных сделок в игре с дру­гими банками на повышение или понижение процентных ставок. В послед­ние годы международные банки чрезвычайно активны в продаже друг другу финансовых деривативов, в частности процентных свопов, форвардных кредитных соглашений, опционов.

Главная часть международных банковских кредитов предоставляется в евровалютах. Так называются национальные денежные единицы, лежа­щие на депозитах в банках за рубежом или выдаваемые в виде кредитов и обращающиеся на рынках других стран. Несмотря на приставку «евро-», такой валютой может стать любая СКВ и в любом регионе мира. Скажем, доллары за пределами Соединенных Штатов становятся евродолларами, а японские иены в США или Европе — «евроиенами». Для новой валюты объединенной Европы — «евро» пока что аналогичного названия нет, не говорить же, в самом деле, «евроевро». Иногда для евро, «путешеству­ющего» за пределами еврозоны, используют термин «ксеноевро».

В международных банковских кредитах, выдаваемых в евровалютах, т.е. иностранных валютах для стран совершения кредитных сделок, доми­нирует доллар США, его доля — 59%'. Международные кредиты банки предоставляют и в местных валютах для стран базирования или размещения филиалов. Доля доллара США здесь — 23%, а доминирует уже евро — 60%. Кстати, доля общеевропейской валюты и в первом, и во втором слу­чае из года в год растет.

По стоимости международные банковские еврокредиты привязыва­ются к ЛИБОР, ЮРИБОР2 или аналогичным процентным ставкам в дру­гих международных финансовых центрах (Нью-Йорке, Токио и т.д.). Плата по таким ссудам наиболее надежным заемщикам — крупнейшим ТНК или правительствам развитых стран — составляет ЛИБОР плюс 0,1 %. По менее надежным займам ЛИБОР + 1,5% и выше.

Географическая структура международного банковского кредитова­ния такова. Из 11 трлн дол., не погашенных, например, на сентябрь 2003 г. кредитов, 2,2 трлн выдано банками Великобритании. Они в 2 раза пре­взошли своих ближайших конкурентов из США, у последних в междуна­родном кредитном портфеле 1,4 трлн дол. На третьем месте банки Герма­нии —1,1 трлн дол., далее следуют Каймановы острова (офшор) с 860 млрд дол., пятое место за Швейцарией — 776 млрд дол., шестое и седьмое делят между собой банки Франции и Японии — 587,5 и 510,6 млрд дол. соответ­ственно. Напомним, что данная статистика составлена Банком междуна­родных расчетов (БМР) по локальной (резидентской) методологии, т.е. по месту регистрации банка и его местонахождения, а не национальной при­надлежности капитала.

Это значит, что абсолютное лидерство британских банков обеспече­но в том числе американским и западноевропейским банковским капита­лом по его национальной принадлежности в уставных фондах банков, зарегистрированных в Соединенном королевстве. Консолидированная ста­тистика БМР подтверждает этот тезис: американские банки по статистике, не акцентирующей внимание на страну месторасположения их подразде­лений, имеют международных активов на 1,34 трлн дол. больше, чем бри­танские банки. Эту же мысль можно сформулировать иначе: во всех странах основная доля иностранных активов принадлежит американскому бан­ковскому капиталу, однако даже американские банки, осуществляющие международную деятельность, считают наилучшим местом своейреги-страции Великобританию.

В локальной статистике БМР не случайно фигурируют офшоры как место регистрации международных банков. Любой крупный ТНБ, как это не странно, сегодня обязательно имеет в своей структуре офшорное под­разделение для снижения налоговых расходов. Подробнее офшорная бан­ковская деятельность рассмотрена ниже.

Часть международных банковских кредитов синдицирована, т.е. пре­доставляется синдикатами банков. Объем международных синдициро­ванных кредитов в 2003 г. уже достиг 1,2 трлн дол. Наиболее крупными заемщиками таких кредитов в 2002—2003 гг. выступили компании энер­гетического сектора США, итальянская издательская компания Seat Pagine Gialle SpA (4,4 млрд евро), Fiat (1,3 млрд евро), BMW (7 млрд евро) и др. Основной причиной развития синдицированного кредитования между­народных банков в первую очередь является снижение рисков, а не недо­статок кредитных ресурсов отдельно взятого транснационального банка. Нередко в синдикаты международных банков по указанной причине вклю­чают межправительственные финансовые организации или их структуры, например Международную финансовую корпорацию — подразделение Всемирного банка.

Основные риски, с которыми сталкиваются банки, осуществляя МБД, включают:

кредитный — риск невозврата в обусловленный срок основной части долга или процентов по ссуде;

процентный — риск неблагоприятного изменения процентных ставок;

валютный — риск изменения курса валюты срочной банковской операции, а также риск введения валютного контроля и ужесточения валютного регулирования в стране — кредиторе или заемщике;

рыночный, связанный с изменением других макроэкономических условий банковских операций, например, опережающий рост инфляции в стране-экспортере банковских кредитов, снижение нормы сбережений и инвестиций.

Международная деятельность банка в интересах его клиентов укла­дывается в универсальную систему видов международной торговли услу­гами Всемирной торговой организации (ВТО) с точки зрения способов оказания таких услуг. Эти способы перечислены в основном документе ВТО, регламентирующем сотрудничество стран в сфере услуг — Гене­ральном соглашении по торговле услугами (ГАТС), включая:

трансграничную торговлю услугами;

потребление услуг за рубежом;

коммерческое присутствие;

выезд специалиста.

В международном банковском бизнесе трансграничная торговля услугами имеет место в случае международного кредитования без откры­тия в зарубежной стране банковских офисов. Международные банковские расчеты в большинстве случаев также являются примером трансгранич­ной торговли. Вариант потребления услуг за рубежом тоже не предусмат­ривает организации специальных территориально обособленных банков­ских учреждений за пределами страны базирования банка. Яркие примеры потребления банковских услуг за рубежом — обслуживание иностранных компаний местными банками, обналичивание иностранными туристами средств по пластиковым картам в местных банках, прием последними к оплате дорожных чеков. Наиболее широкие возможности открываются перед банками в случае открытия банковских офисов в зарубежной стране, именно это означает вариант коммерческого присутствия на зарубежных рынках банковских услуг. Гораздо реже в международном банковском бизнесе имеет место выезд специалиста из банка одной страны в банк дру­гой страны с целью оказания консалтинговых услуг или какой-то другой помощи.

Основные виды услуг и операций международных банков: между­народные расчеты, кредитование и аккумулирование депозитов, валютно­обменные операции, операции на мировых фондовых рынках, трастовые и другие услуги.

По данным Банка международных расчетов (БМР), на сентябрь 2003 г. международные банки имели в активах 14 929,9 млрд дол. без учета валютных активов в странах базирования и 14378,1 млрд дол. в виде между­народных заемных (привлеченных) средств. Активы (размещенные сред­ства) и пассивы (привлеченные средства) банка отражаются в статистике деятельности банков разных стран как международные в силу того, что они получены резидентом другой страны или по причине их номинации в иностранной валюте. Понятно, что и первый (резидентский), и второй (валютный) принципы могут не совсем точно отразить международный характер деятельности банков, поскольку часть таких пассивов и активов, например в иностранной валюте, остается в пределах национальных гра­ниц страны базирования банка.

Еще одна проблема статистического учета международных банков­ских операций связана с деятельностью транснациональных банковских сетей: кредит за рубежом может быть получен не независимым заемщи­ком, а дочерним банком банка страны базирования, являющимся резиден­том другой страны. Поэтому БМР ведет статистику международной бан­ковской деятельности на консолидированной основе — по национальной принадлежности банковских учреждений и без учета транснационального характера банковских сетей — по принципу страны регистрации (рези­денции) банка. В таблице 25.2 представлены данные об объемах междуна­родных банковских активов и пассивов по регистрационному принципу, включая сделки между подразделениями транснациональных банков, находящихся в разных странах.

На основе данных представленной таблицы можно сделать вывод, что, несмотря на рост доли ценных бумаг в банковских активах и пассивах (раз­витие процесса секьюритизации) и рост других видов привлеченных и размещенных средств, кредитная и депозитная деятельность остается важ­нейшей для международных банковских институтов. Хотя с каждым годом ее место становится все более скромным (декабрь 2001 г. — 78,9%, декабрь 2002 г. — 77,9, сентябрь 2003 г. — 77,4%). Причина тому — указанная в начале главы повсеместно продолжающаяся универсализация банковского предпринимательства.

Еще одна любопытная деталь, позволяющая сопоставить разные формы международного перемещения капитала. Ежегодные объемы международных банковских кредитов 500—900 млрд дол. вполне сопо­ставимы с объемами прямых международных инвестиций, фиксируемых, в частности, ЮНКТАД в своих Отчетах о мировых инвестициях. Этот факт может свидетельствовать о стремлении к равновесию, выравниванию нормы прибыли в разных формах транснационального бизнеса, промыш­ленного или банковского, в мировом хозяйстве.

Приблизительно половина суммарного объема международных бан­ковских кредитов является краткосрочными (до 1 года), по объемам они обычно значительно превышают национальные банковские кредиты и выдаются в основном банковским учреждениям. Последний факт требует некоторых пояснений. В общем объеме международного банковского кредитования, действительно, доминируют кредиты банковскому сек­тору. Часть из них в дальнейшем попадает корпоративным резидентам принимающих стран, поскольку в этом заключается одна из целей функ­ционирования межбанковского рынка (внутри страны или международ­ного) — обеспечение ликвидности банковских учреждений. Вместе с тем межбанковское кредитование имеет еще одной своей целью получение дохода от краткосрочных, спекулятивных кредитных сделок в игре с дру­гими банками на повышение или понижение процентных ставок. В послед­ние годы международные банки чрезвычайно активны в продаже друг другу финансовых деривативов, в частности процентных свопов, форвардных кредитных соглашений, опционов.

Главная часть международных банковских кредитов предоставляется в евровалютах. Так называются национальные денежные единицы, лежа­щие на депозитах в банках за рубежом или выдаваемые в виде кредитов и обращающиеся на рынках других стран. Несмотря на приставку «евро-», такой валютой может стать любая СКВ и в любом регионе мира. Скажем, доллары за пределами Соединенных Штатов становятся евродолларами, а японские иены в США или Европе — «евроиенами». Для новой валюты объединенной Европы — «евро» пока что аналогичного названия нет, не говорить же, в самом деле, «евроевро». Иногда для евро, «путешеству­ющего» за пределами еврозоны, используют термин «ксеноевро».

В международных банковских кредитах, выдаваемых в евровалютах, т.е. иностранных валютах для стран совершения кредитных сделок, доми­нирует доллар США, его доля — 59%'. Международные кредиты банки предоставляют и в местных валютах для стран базирования или размещения филиалов. Доля доллара США здесь — 23%, а доминирует уже евро — 60%. Кстати, доля общеевропейской валюты и в первом, и во втором слу­чае из года в год растет.

По стоимости международные банковские еврокредиты привязыва­ются к ЛИБОР, ЮРИБОР2 или аналогичным процентным ставкам в дру­гих международных финансовых центрах (Нью-Йорке, Токио и т.д.). Плата по таким ссудам наиболее надежным заемщикам — крупнейшим ТНК или правительствам развитых стран — составляет ЛИБОР плюс 0,1 %. По менее надежным займам ЛИБОР + 1,5% и выше.

Географическая структура международного банковского кредитова­ния такова. Из 11 трлн дол., не погашенных, например, на сентябрь 2003 г. кредитов, 2,2 трлн выдано банками Великобритании. Они в 2 раза пре­взошли своих ближайших конкурентов из США, у последних в междуна­родном кредитном портфеле 1,4 трлн дол. На третьем месте банки Герма­нии —1,1 трлн дол., далее следуют Каймановы острова (офшор) с 860 млрд дол., пятое место за Швейцарией — 776 млрд дол., шестое и седьмое делят между собой банки Франции и Японии — 587,5 и 510,6 млрд дол. соответ­ственно. Напомним, что данная статистика составлена Банком междуна­родных расчетов (БМР) по локальной (резидентской) методологии, т.е. по месту регистрации банка и его местонахождения, а не национальной при­надлежности капитала.

Это значит, что абсолютное лидерство британских банков обеспече­но в том числе американским и западноевропейским банковским капита­лом по его национальной принадлежности в уставных фондах банков, зарегистрированных в Соединенном королевстве. Консолидированная ста­тистика БМР подтверждает этот тезис: американские банки по статистике, не акцентирующей внимание на страну месторасположения их подразде­лений, имеют международных активов на 1,34 трлн дол. больше, чем бри­танские банки. Эту же мысль можно сформулировать иначе: во всех странах основная доля иностранных активов принадлежит американскому бан­ковскому капиталу, однако даже американские банки, осуществляющие международную деятельность, считают наилучшим местом своейреги-страции Великобританию.

В локальной статистике БМР не случайно фигурируют офшоры как место регистрации международных банков. Любой крупный ТНБ, как это не странно, сегодня обязательно имеет в своей структуре офшорное под­разделение для снижения налоговых расходов. Подробнее офшорная бан­ковская деятельность рассмотрена ниже.

Часть международных банковских кредитов синдицирована, т.е. пре­доставляется синдикатами банков. Объем международных синдициро­ванных кредитов в 2003 г. уже достиг 1,2 трлн дол. Наиболее крупными заемщиками таких кредитов в 2002—2003 гг. выступили компании энер­гетического сектора США, итальянская издательская компания Seat Pagine Gialle SpA (4,4 млрд евро), Fiat (1,3 млрд евро), BMW (7 млрд евро) и др. Основной причиной развития синдицированного кредитования между­народных банков в первую очередь является снижение рисков, а не недо­статок кредитных ресурсов отдельно взятого транснационального банка. Нередко в синдикаты международных банков по указанной причине вклю­чают межправительственные финансовые организации или их структуры, например Международную финансовую корпорацию — подразделение Всемирного банка.

Основные риски, с которыми сталкиваются банки, осуществляя МБД, включают:

кредитный — риск невозврата в обусловленный срок основной части долга или процентов по ссуде;

процентный — риск неблагоприятного изменения процентных ставок;

валютный — риск изменения курса валюты срочной банковской операции, а также риск введения валютного контроля и ужесточения валютного регулирования в стране — кредиторе или заемщике;

рыночный, связанный с изменением других макроэкономических условий банковских операций, например, опережающий рост инфляции в стране-экспортере банковских кредитов, снижение нормы сбережений и инвестиций.